英為財情Investing.com - 近期，香港投行尚乘國際（AMTD）向美國證監會(SEC)遞交招股書，引發了市場的關注。
不僅是因為這家投行背後股東系香港富豪李嘉誠旗下長江集團 (HK:1038)，也因為其股東涵蓋了香港豪門家族和科技新貴：包括包括邱達昌(丹斯裏拿督)，新鴻基(HK:0086)金融集團的李明治、李成煌家族，富豪酒店集團羅氏家族、“紅籌之父”梁伯韜、曾聯合創辦星空傳媒、電訊盈科 (HK:0008)的陳禎祥以及合彙集團陳偉傑等，以及小米(HK:1810)、美圖(HK:1357)、同程藝龍 (HK:0780)等。
除此之外，尚乘國際背後也不乏國際資本的身影，其中包括摩根士丹利 (NYSE:MS)、領睿資本和中民國際等。
根據尚乘國際招股書顯示，尚乘國際預計於8月6日（本週二）登錄紐交所，本次IPO發售價格為8.10—8.48美元，擬發行約2076萬股ADS(美國存托股票)，由此計算，募資額有望達到1.553億美元或約1.793億美元。
尚乘國際母公司尚乘集團成立於2003年，創始股東主要是李嘉誠的長江集團。該投行的業務主要由投資銀行、資產管理、戰略股權投資等業務組成，其中也包括股票承銷、債券承銷、諮詢（信用評級，融資和並購交易）、證券經紀、分銷及研究等。
近年來，多次承銷包括廣州農商銀行 (HK:1551)、青島銀行 (HK:3866)、天津銀行 (HK:1578)、中原銀行 (HK:1216)、晉商銀行等內地區域銀行，以及小米、貓眼娛樂 (HK:1896)、同程藝龍等新經濟公司。此外，其還擔任小贏科技、微貸網在紐交所上市的聯席承銷商。
根據招股說明書顯示，截至今年3月末，其資產管理規模達26億美元，其中24%屬於中國的區域銀行，71%歸屬於新經濟公司。
值得注意的是，根據招股說明書來看，尚乘國際近年來的業績並不優異，其中，2017年、2018年，公司營收分別為10.33億港幣、7.23億港幣，同比下降30%。實現淨利潤5.25億港元，同比下降22%。
其中，收入同比大幅下降，主要是受到金融資產公允價值變動的影響，2018年，公司金融資產公允價值同比下降62.54%。2019年第一季度，已實現營收3.06億港幣，稅前利潤2.56億港幣。
與此同時，或受到去年市場行情影響，公司策略投資業務收入表現不佳。截至2018年公司實現策略投資業務收入3.56億港元，同比下降52.84%。
需要注意的是，雖然尚乘國際此前在許多內地企業上市背後頻繁“露臉”，但是從招股說明書來看，該投行從2018年以來，在內地的收入占比就一直萎縮了15%，主要由於公司內地資產管理業務表現不佳表示。相比之下，香港地區上升16.5%。雖然內地依舊為該行目前最主要的收入來源地，但是香港地區的收入占比逐漸提升。
另外，尚乘國際也在其招股說明書中提到公司目前說面臨的三大問題，其中包括缺乏對IFRS和SEC規則、條例有適當瞭解的合格財務報告和會計人員，設計和審查財務報告內部控制方面的專業資源和經驗人士不足，以及對關聯方及關聯交易的認定、評估、披露未建立有效流程。
招股說明書顯示，尚乘國際本次IPO募集資金將有50%被用於業務擴張和基礎設施建設，30%將用於收購和投資互補業務，其餘作為一般企業用途。未來，公司還計畫於美國和東南亞(紐約和新加坡)設立分支機構。
總體而言，公司背後的明星股東為尚乘國際獲得了較大的關注度，但是其背後的風險，投資者仍然需要警惕。
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