英伦金融「原油交易策略」：API原油库存意外下降，抗衡获利盘抛压油价持稳

上个交易日，原油价格下跌。伦敦期油受获利回吐影响，上日升至26个月来最高后回落。市场估计美国原油库存上星期继续增加，亦影响油价下跌。纽约期油以每桶51.88美元收市，跌34美仙，跌幅近百分之0.7。伦敦期油结束连续四个交易日升势，收市报58.44美元，跌58美仙，跌幅近百分之1。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存减少76万1千桶，市场则预测增加340万桶。蒸馏油存量减少450万桶，汽油存量增加150万桶。数据公布后，油价在场外交易时段跌幅收窄。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，飓风影响逐渐消退，炼厂纷纷复产提振原油需求预期，油价站稳50美元整数关口后借中东局势变数，向上拓展空间。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看51.11,50.00，阻力看53.76,55.08。目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0930以中国8月规模以上工业企业利润年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1400以德国8月实际零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1800以英国9月CBI零售销售差值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2030以美国8月耐用品订单月率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2200以美国8月季调后成屋签约销售指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2230以美国9月22日当周EIA原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 0400以新西兰9月官方现金利率决定持平预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
　A)首触51.11适量好仓，目标52.00,52.70
　B)上破52.70适量好仓，目标53.42,54.24
　C)跌穿51.11适量淡仓，目标50.22,49.19
　D)首触49.19适量好仓，目标50.22,51.11
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】

弱
中
强
阻力
52.70
53.76
55.08
支持
50.22
49.19
47.01
【环球市况焦点及分析】
昨日市场的目光集中在美联储主席耶伦身上，期望能找到美联储加息路径的线索，结果耶伦放出鹰派言论，指显著的不确定性增加了渐进收紧政策的理由，美联储必须警惕行动过于渐进，“在通货膨胀回到2%之前维持货币政策不变是轻率的”。耶伦称，若不适度上调利率，经济可能过热。美股持稳，科技股反弹；美债收益率小幅上行。美元指数连续拉升，力克93关口附近阻力后靠稳，金银承压走低，金价千三关口得而复失。原油方面，油价高位持稳，API数据显示上周美国原油库存意外录得下降，而汽油库存意外录得上升，库欣原油库存录得6个月以来最大增幅，美国炼厂逐渐恢复产能，飓风哈维的影响消退，库存动向正在逐步回归常态化。数据方面，在美国，预计成屋签约销售跌幅收窄，耐用品订单止跌回升，GDP与核心PCE物价指数基本持平，批发库存小幅下滑，初请大致持平，个人支出小幅下滑，密歇根大学消费者信心稳中略降。预计加拿大GDP变化不大。在欧洲，预计欧元区制造业PMI初值微跌，经济景气指数趋稳，消费者信心变化不大，CPI微涨；德国实际零售销售偏弱，Gfk消费者信心大致持稳，CPI持平；英国零售销售差值持平，GDP终值小幅向下修正。在亚太区，预计中国规模以上工业企业利润环比小幅增加，财新制造业PMI保持在荣枯线上；新西兰央行按兵不动；日本失业率持平，CPI持稳。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：API原油库存意外下降，抗衡获利盘抛压油价高位持稳。1)首个即市策略，跌破51.11，目标50.43,50.00，突破可追49.19,48.27。2)反之，升穿52.70可适量造多，看53.42,54.24，突破追55.00,55.55。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以47.74-49.19区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市个别发展，道琼斯工业平均指数连续第四个交易日下跌。收市跌11点，报22284点。标准普尔五百指数升不足1点，报2496点。科技股上日遭抛售后反弹，带动大市向好。联储局主席耶伦表示，虽然通胀前景不明朗，但联储局需要继续渐进加息。言论对大市支持不大。不过朝鲜半岛紧张局势持续升温，仍然影响市场气氛，而能源股亦跟随油价下跌。标普五百指数扭转上日跌势，曾经重上2500点水平。小型股指数则创收市新高。道指曾经升至2万2300点水平，早段升近26点后回落。下午大部分时间上落不大，尾段再度下跌，以接近全日最低收市。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价上升，美汇指数升至93水平。美国联储局主席耶伦言论令市场对加息预期升温。美元受支持，欧元兑美元触及五星期来最低。英镑兑美元连跌第三个交易日，受获利回吐及市场担心英国经济转弱所影响。加拿大财政部长就经济表现作出乐观评估，加元受支持。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，飓风影响逐渐消退，炼厂纷纷复产提振原油需求预期，油价站稳50美元整数关口后借中东局势变数，向上拓展空间。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：

近期波浪回调
重要黄金回调
阻力
55.08

阻力
53.76

阻力
52.70

支持

50.22
支持

49.19
支持

47.01
阴阳烛形态：

4小时
日图
周图
形态
震荡上行
震荡上行
区间震荡
顶底形态及均线分析：

弱
中
强
阻力
前期高位52.70
前期高位53.76
前期高位55.08
支持
前期低位50.22
前期低位49.19
前期低位47.01
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.17, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破91.53, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿23000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破21000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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英伦金融投资管理部