美股開市前，比特幣高位回落，美元三連升！黃金跌近1%險守4300美元
快手 (HK:1024)（1024，市值1334億元）中績遜預期，股價大跌，今年以來跌幅52%，成為第二大跌幅恒生科指股。
快手上周低位29.14元，低過上次歷史低位31.75元（2022年10月新冠疫情期，恒指14600），昨收30.82元，已不宜再看淡。現價上車，贏12元機會大過輸12元。
1️⃣ 快手8月19日公布中績，翌日起至昨日回購18次共2376萬股，涉資7.85億元，均價33元。7月份，回購8次共1231萬股，涉資5.22億元，均價42.4元。快手財政充裕，大把子彈在手，估計仍續回購。
2️⃣ 2026財年（12月年結）上半年，快手營收按年微升2.4%至692.51億元人幣，Non-GAAP盈利按年跌28.5%至72.87億元人幣。
彭博綜合券商預測，快手2026全年盈利按年大跌56%至90.45億元人幣，即下半年只賺17.58億元人幣，相信過於悲觀。本欄預測快手今年盈利倒退45%至114億元人幣（EPS 2.51元人幣），預測PE 10.5倍、PB 1.30倍。以下是同業今年預測估值比拼：
· 快手（1024）：PE 10.5倍、PB 1.30倍；今年股價跌52%；
· Yelp（美：YELP）：PE 10.6倍、PB 1.55倍；今年股價跌35%；
· Uber（美：UBER）：PE 21.7倍、PB 4.66倍；今年股價跌13%；
· Meta （美：META）：PE 23.7倍、PB 6.19倍；今年股價升12%；
· Reddit（美：RDDT）：PE 25.9倍、PB 7.53倍；今年股價跌30%；
· Doordash（美：DASH）：PE 35.4倍、PB 7.39倍；今年股價跌14%；
· SMS（日：2175）：PE 37.8倍、PB 7.12倍；今年股大升95%；
· Trustpilot（英：TRST）：PE 43.1倍、負PB；今年股價升29%。
? 核心PE僅3.5倍
3️⃣ 今年6月底，快手手上淨現金＋金融資產高達970億元人幣，相等於公司市值85%。將公司市值減手上淨現金，將盈利減估計利息收入，計算核心業務PE，僅3.5倍。
? 持可靈值逾1100億元
4️⃣ 快手今年7月持可靈68.33%，市場對可靈的估值不斷下跌，影響快手股價。然而，由本月初國家人工智能基金以14億元人幣接取可靈1.14%，及加上溫和的溢價推算，快手所持可靈，估計仍值950億元人幣（1113億港元），此項估值加上快手手上淨現金，已遠超快手本身的公司市值。
5️⃣ 快手2021年2月上市，IPO價115元，歷史高價417.8元，現價潛水73%，較歷史高價跌93%。
??? 快手現價30.82元，撈底，目標43元，潛在升幅40%。快手中績後，招銀國際睇63.8元（高現價107%），瑞銀睇60元（高現價95%）。
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