本周投資前瞻：機構稱戰爭對市場影響在減弱

// 一、市場要聞 //

• 美伊談判21小時未達成協議，核問題成美伊談判最難突破分歧。伊朗副議長稱，霍爾木茲海峽是「紅線」，完全由伊朗掌控。

• 4月16日，國家統計局將發佈一季度國民經濟運行數據。

• 中央台辦受權發佈十項促進兩岸交流合作的政策措施。

• 國務院召開經濟形勢專家和企業家座談會，聽取對當前經濟形勢和下一步經濟工作的意見建議。

• 證監會最新發佈，創業板新規提出八大改革舉措。

• 上交所將主機板風險警示股票價格的升跌幅限制比例由5%調整為10%

。

• 北交所就修訂交易規則公開徵求意見。

• 伊朗石油部副部長：受損的煉油廠與分銷設施可在1至2個月內恢復至原有產能的70%-80%。

• 沙特宣佈，東西輸油管道已修復並恢復運行。馬尼法油田受影響的日產量已恢復，受影響產能約為每日30萬桶。

// 二、板塊事項 //

• 長征十號乙預計4月19日在文昌首飛，驗證全球首創海上網系回收技術。

• SK海力士清州新廠擴大先進DRAM量產。業界預測，M15X將成為SK海力士2027年前持續擴大高頻寬記憶體（HBM）產量的核心據點，HBM景氣有望持續向設備鏈條傳導。

• 乘聯分會披露，3月乘用車出口同比增長74.3%；3月新能源乘用車出口同比增長139.9%，環比增長29.6%。

• 第139屆廣交會將於2026年4月15日至5月5日在廣州舉辦。首次增設智慧穿戴、顯示技術、消費級無人機、集成房屋及庭院設施等9個專區。

• 第六屆消博會將於4月13日至18日在海南舉行。

• 2026年世界互聯網大會亞太峰會將於4月13日至14日在香港舉辦。

• 第十六屆北京國際電影節將於2026年4月16日至4月25日在北京舉辦。

• 第四屆數據中心液冷技術大會將於2026年4月16日在深圳舉辦。

// 三、個股大事 //

包鋼股份和北方稀土同日宣佈提高稀土精礦交易價格，該價格自2024年第四季度以來已經連續七個季度調升。

海思科 (SZ:002653)：一季度淨利潤同比預增923.34%—1094.97%。簽署Nav1.8抑制劑授權授權合約，將獲3000萬美元首付款及最高7.15億美元額外里程碑付款。

寧波富邦 (SS:600768)：2025年淨利潤同比增長3649.06%擬10派0.5元

聖農發展：2025年淨利潤同比增長90.55%擬10派2元

成都華微：下修業績預期 修正後2025年淨利潤1.54億元

啟明星辰 (SZ:002439)：第一季度淨利潤同比預增2279.31%—3281.13%

優彩資源 (SZ:002998)：一季度淨利潤3201.61萬元 同比增長106.51%

聖農發展：一季度淨利潤同比預增69.43%—96.54%

粵桂股份：第一季度淨利潤同比預增67.72%—98.53%

二連板中恒電氣：控股股東與寧德時代戰略合作尚存在不確定性

大為股份：公司內外部經營環境未發生重大變化

東山精密：目前經營情況正常 不存在未披露重大事項

長藥退：公司股票將在4月13日被摘牌

派林生物：子公司獲得人凝血酶臨床試驗批准通知書

中際旭創：公司訂單獲取及產品交付均在正常有序進行。

// 四、限售股解禁 //

Wind數據統計顯示，本周（4月13日-4月17日）共有40家公司限售股陸續解禁，合計解禁28.91億股，按4月10日收市價計算，解禁總市值為676.24億元。

從解禁市值來看，4月13日是解禁高峰期，15家公司解禁市值合計240.48億元，占下周解禁規模的35.56%。按4月10日收市價計算，解禁市值居前三位的是：華曙高科（155.57億元）、開發科技（81.38億元）、華能水電（60.02億元）。從個股的解禁量看，解禁股數居前三位的是：華能水電（6.31億股）、哈鐵科技（3.04億股）、陝西能源（3億股）。

從解禁股份類型來看，首發原股東限售股份有15家，定向增發機構配售股份有11家，股權激勵一般股份有6家，股權激勵限售股份有3家，首發原股東限售股份,首發戰略配售股份有2家，首發機構配售股份有1家，首發戰略配售股份有1家，其他類型有1家。

// 五、新股日曆 //

Wind數據顯示，本周（4月13日-4月17日）將有2只新股發行，其中北交所有1只，合計發行約3916.67萬股，預計合計募資21.44億元。具體來看，4月13日發行的是鴻仕達；4月14日發行的是聯訊儀器。此外，下周還有1只新股上市。

// 六、機構看後市 //

中信證券：戰爭間歇期的縮圈策略

中信證券在最新研報中指出：硝煙漸遠，航道未通。美伊雙方談判訴求看似分歧很多，但核心訴求達成一致的概率並不低。戰爭尾部風險消除，戰爭進程和談判對市場的實際影響在減弱，未來影響市場的關鍵變數是真實的通航量。海峽通航中斷的時間在拉長，經濟和流動性的不確定性仍在積累，空頭回補的普遍反彈後，市場還會縮圈聚焦，而不是擴散。

戰爭間歇期的縮圈的四個方向包括AI硬件、資源、周期升價和紅利，這四條僅存的仍在趨勢之上的線索中，預期差主要存在於國產AI硬件和周期升價環節。配置上，圍繞中國優勢製造繼續聚焦。

中信建投策略：A股迎修復行情，圍繞景氣佈局

上周A股迎來修復行情，其背後是市場風險偏好、流動性和基本面三因素共同改善的原因，展望後市，雖然上升速度或將放緩，但市場短期預計仍呈現震盪上行格局，中期則需注意高油價持續帶來的外部風險。

今年4月市場將再次回歸基本面，建議關注一季報，把握景氣行業。行業配置圍繞一季報高景氣、基本面邊際改善、政策受益+配置低位元+旺季景氣三方向佈局。

重點關注板塊包括：資源品（黃金、能源金屬、鋁、小金屬）、AI（光通信、玻璃纖維、燃氣輪機）、鋰電（電池、鋰電材料）、油運、化學原料、券商、煤炭、通用設備、基建開工、服務消費等。

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