這隻AI基建概念股突破2000年以來新高，本周財報將報喜？

• 本周焦點：特朗普關稅政策、美國通脹數據及零售銷售數字。
• 思科值得關注：網絡及安全業務表現出色，加上AI和雲端應用發展迅速，分析師亦看高一線，預計第四季業績將為股價帶來上升動力。
• 迪爾需予警惕：行業面臨結構性挑戰，加上成本上升及需求減弱，或會影響業績表現。
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上周五華爾街三大指數全線向上，納斯達克綜合指數突破歷史新高，主要受惠於市場對減息預期樂觀。以科技股為主的納指今年來已創下18次收市新高，至今累升約 11%。標普500指數則收市僅差一線便創新高。

來源：Investing.com

三大指數上周均有不俗表現。道指道指上揚約1.4%，標指攀升2.4%，納指更大升3.9%。

貿易關係持續緊張之際，市場正密切關注經濟、通脹、利率及企業盈利前景，本周市況或會較為波動。

重要經濟數據方面，周二將公布備受關注的美國消費物價指數，預料7月整體CPI按年升幅達2.8%。

財經日曆，來源：InvestingPro

同期還會公布生產者物價指數，有助市場更全面評估通脹走勢。此外，零售銷售及多份製造業報告亦將陸續出爐。

企業業績方面，思科(NASDAQ:CSCO)、CoreWeave(NASDAQ:CRWV)、Circle Internet Group(NYSE:CRCL)、應用材料(NASDAQ:AMAT)、迪爾(NYSE:DE)及 AMC Entertainment(NYSE:AMC)將於本周公布最新業績。

接下來，筆者將著重討論兩隻股票本周內的前景。

值得關註：思科

思科是網絡硬件及軟件市場龍頭，實力雄厚，財務表現可期。公司於AI基建及網絡安全領域優勢明顯，業務增長勢頭強勁，本周或有可觀升幅。

思科將於周三美股收市後（美東時間下午4點05分，香港時間凌晨04:05）公布第四季業績。期權市場數據顯示，業績公布後股價或有大幅波動，上落幅度約5.5%。回顧五月份業績公布時，該股曾飆升4%。

思科業績預測，來源：InvestingPro

分析師預測，思科經調整後每股盈利將升至0.98美元，較去年同期0.87美元上升12.6%。在人工智能及安全方案需求帶動下，收入料按年增長7.4%，達146億美元。

業績公布前，市場氣氛看俏。InvestingPro數據顯示，近期16次分析師評級修訂中，15次上調目標價，充分反映市場對思科前景充滿信心。

思科積極轉型，大力發展訂閱制軟件及服務業務，此舉不僅帶來穩定收入，更提升了盈利的穩定性和可預見度。加上收購Splunk(NASDAQ:SPLK)及在人工智能網絡方案的投資，相信將進一步提升收入和利潤。

思科走勢圖，來源：Investing.com

近期思科股價連創新高，上周五（8日）收報71.79美元，為2000年4月以來最高位。過去三個月升幅達兩成，業績公布前走勢強勁。

技術指標全面向好，RSI指數達67.6，各條移動平均線均發出「買入」信號，日線和周線技術分析更顯示「強烈買入」。

此外，InvestingPro的AI模型給予思科2.53分的「良好」穩健度評級，印證其盈利能力和營運效率出眾。

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需予警惕的股票：迪爾

筆者本周看淡農機製造商迪爾(Deer)。農產品需求減弱，加上經濟環境不明朗，預料迪爾的業績和前景指引都會令市場失望。

迪爾將於周四開市前（美東時間早上6時30分，香港時間18:30）公布第三季業績。近期農產品價格走低，生產成本卻持續上升，拖累環球農機需求下滑，勢必影響公司表現。

市場對迪爾的評價趨向保守。InvestingPro最新調查發現，過去三個月來，16位分析師一致下調盈利預測。期權市場顯示，業績公布後股價或有5%的波動空間，業績不及預期的風險值得警惕。

迪爾業績預測，來源：InvestingPro

分析師預期，迪爾每股盈利將由去年同期的6.29美元大幅回落至4.58美元，跌幅達27.2%。同時，農產品市道疲弱，導致各類農業、礦業和建築設備需求下降，預計收入將減少9.1%，至103億美元。

上季業務展望已令投資者大失所望，若本季指引仍欠佳，恐怕會觸發新一波評級調整。加上美國計劃對墨西哥、加拿大和中國加徵關稅，或會打亂迪爾的供應鏈運作，令成本上升，進一步蠶食利潤。

迪爾股價走勢圖，來源：Investing.com

迪爾股價周五收報510.37美元，雖已從52周高位533.78美元回落，但仍處高位運行。技術指標顯示分歧：RSI處於49.97的中性水平，短期走勢雖仍偏強，但50日均線已發出「賣出」訊號。

另外，迪爾的財務狀況評級為2.18，僅屬「一般」，反映其盈利和銷售增長前景不明朗。加上原材料價格上升和供應鏈不穩等問題，料將持續打擊公司盈利能力。

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