高效數據中心策略﹑資本優勢與特斯拉加持，甲骨文前景看漲，可開立2025年7月認購期權

上週初，內地新創公司 DeepSeek橫空出現，推出一款僅花費560萬美元就可與OpenAI和Meta Platforms(META.US)等公司最新產品相媲美的AI模型。DeepSeek 使用了2,000 多個英偉達(NVDA.US)H800 GPU 來建立此模型，此突破將對科技產業產生廣泛的影響。DeepSeek未來或將顛覆AI供應鏈的投資邏輯，對現時芯片製造商、數據中心運營商以及其他試圖在AI熱潮中分得一杯羹的公司如英偉達﹑OpenAI、Google(GOOG.US)﹑Meta﹑微軟 (MSFT.US)﹑甲骨文(NYSE:ORCL)等競爭對手產生了直接威脅。

由於甲骨文透過與英偉達的合作獲得了GPU，現時潛在的威脅可能會影響GPU 租賃的需求和甲骨文的未來增長。在科技巨頭雲集的AI競賽中，雖然甲骨文的資金實力相對有限，但其靈活的租用數據中心策略和高效的資本支出讓它在這場「燒錢大戰」中佔據了一席之地。此外，OpenAI將與軟銀、甲骨文共同建立一個新的「星際之門計劃」（The Stargate Project）合資公司，計劃在未來四年內投資5000億美元，爲OpenAI在美國建設新的 AI 基礎設施(包括數據中心)。軟銀和OpenAI是星門計劃的主要合作伙伴，而Arm Holdings (ARM.US)、微軟、英偉達、甲骨文和OpenAI是關鍵的初始技術合作夥伴。

甲骨文在支付雲服務方面，最初始於餐飲業務，現在已經擴展到Simphony Cloud和Opera Cloud的酒店業。Simphony Cloud POS 正隨着趨勢發展，以滿足酒店運營商的需求，透過無縫的跨渠道能力和與Opera Cloud的集成來增加餐飲營業收入。甲骨文的酒店解決方案能夠配備必要的技術和數據，使酒店餐飲區域的團隊成員能夠及時訪問用餐權利、忠誠度信息、偏好和過敏信息，為客戶提供卓越體驗。

甲骨文已經與特斯拉(TSLA.US)的Starlink合作，後者是全球最大的衛星網絡，現已覆蓋超過100個國家和地區，旨在改善其企業通信平台（ECP）的連接性。甲骨文ECP整合了固定、移動和Starlink網絡，能夠安全地管理和確保雲應用在偏遠或此前連接較差地區的交付，並支持從醫療保健到公共安全各類行業的應用。

DeepSeek猶如一匹黑馬闖進了AI賽道，自推出後就廣受歡迎，佔據 蘋果(AAPL.US)Apple Store 的頂級位置。儘管如此，並非所有公司都受到負面影響，一些預計將使用AI而非開發AI的公司，如Salesforce(CRM.US)、銀行和大型零售商等，因爲它們可能以更低的成本部署AI，可能會從DeepSeek的開源方法中受益。

憑藉甲骨文的數據中心策略及高效的資本運用優勢，其在星際之門計劃中扮演了重要角色。此外，甲骨文又與特斯拉的Starlink合作，前景可謂一片大好。技術走勢來看，甲骨文於上年12月見了198美元歷史高位之後，股價便一直反覆回落至200天線152美元水平覓得初步支持。若看好甲骨文未來前景的話，可以在現水平買入2025年7月200美元行權價的認購期權，博中長線股價能夠重回其歷史高位，跌破145美元則建議止蝕。

(資料來源: Benzinga，PR Newswire，華爾街見聞，WSJ，TechWeb，MT Newswires，WSJ，億邦動力網)

(筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益)