交通基建股中國交通基建(1800,H股市值188億元,A+H總市值1,326億元),過去6年平均PE 5.7倍。今年預測僅2.5倍,回升至往年平均打7折,股價要升6成。中交建周初股價4.35元,宣布Q1業績後現價4.25元,趁未升前上車。
1️⃣ 中交建是全球最大港口、公路、橋樑的設計與建設公司,擁有全球最大的工程船船隊,亦是國內最大高速公路投資商。2006年尾上市,IPO價4.6元,歷史高價25.4元,歷史低價3.09元,現價4.25元,較IPO價仍低8%,而2024財年預測盈利則較掛牌年(32億元人幣)高出7倍。
2️⃣ 中交建本周一公布季績,2024財年(12月年結)Q1盈利61.41億元人幣,按年升10%,勝同業;中鐵建(1186)Q1盈利按年只升2%,中鐵(390)Q1盈利倒退5%。
2023財年,中交建盈利234.1億元人幣,大增25%,亦勝同業;中鐵建去年盈利下跌1.6%,中鐵盈利上升8%。
2024財年,中交建盈利預測257億元人幣(EPS 1.59元人幣),增長10%,預測PE僅2.5倍,較6年平均5.7倍折讓56%;同業中鐵建與中鐵平均預測PE 2.4倍。
✏️ PB 0.20倍
3️⃣ 中交建今年預測PB僅0.20倍,較6年平均0.30倍折讓33%;中鐵建與中鐵平均預測0.23倍。
✏️ 股息率8.2厘
4️⃣ 2023財年,中交建末期息0.2926元人幣(例牌不派中期息),大增35%,2024財年預測派0.32元人幣,股息率8.2厘,較6年平均高出2.8厘;中鐵建與中鐵平均預測7.2厘。
5️⃣「北水」鍾情交通基建股,持中鐵建H股佔比高達47.15% ,持中交建H股佔比51.45%,持中鐵H股佔比23.32 %。
6️⃣ 中交建H股較A股折讓高達57%,中鐵建與中鐵H股較A股平均只折讓47%。