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中石化  收10厘息

發布 2023-12-13 上午09:33
更新 2023-7-9 下午06:32

9月26日至今,紐約油價大跌18%。油價跌,不利油股,但中石油 (HK:0857)與中海油 (HK:0883),今年以來仍分別大升36%與25%。中石化(386,H股市值958億元,A+H總市值6,520億元)煉化業務得益,抵銷部分石油跌價不利採油業務的影響,今年以來只升2%,值博率在三桶油中最高。

1)2023年(12月年結)Q3,中石化純利178.6億元人幣,按年大增34%,受惠於石油石化市場回暖、煉化業務毛利回升、成品油經營量增加等。首3Q合計,營收2.42萬億元人幣,按年增加0.5%;純利540.6億元人幣,按年跌6.6%。彭博綜合券商預測,2023全年賺719億元人幣(EPS 0.61元人幣),增9%。現價3.87元,預測PE 5.8倍。在2019年之前正常時期,PE經常平均11倍。

2)中石化今年預測PB 0.52倍。過去6年,平均PB 0.65倍。

3)2022財年,中石化每股派息0.355元人幣,股息率9.9厘。2023財年預測派0.36元人幣,股息率10厘。

✏️ 25億元人幣回購

4)差三隔五,就有央國企宣布回購A股,中石化9月29日宣布以不逾25億元回購A股,並隨即行動。

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