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這些防禦型股票或將大放異彩

發布 2022-5-12 下午03:24
更新 2020-9-2 下午02:05

Investing.com 近幾個月來,對通脹飆升、經濟增長放緩和利率上升的擔憂一直是市場波動的主要驅動因素。

由於滯脹風險不斷增加,華爾街股市經歷了歷史上最糟糕的開局之一。滯脹通常被定義為持續的高通脹加上經濟增長停滯。

道鐘斯工業平均指數今年以來下跌了11.4%,而美國標準普爾500指數和以科技股為主的納斯達克綜合指數分別下跌了16%和24.4%。 道指、標普和納指走勢圖,來源:Investing.com

而凱洛格(Kellogg)、杜克能源(Duke Energy)和達樂(Dollar General)三家公司在滯脹的威脅中相對安全,這得益於它們強勁的基本面、合理的估值和不斷增長的派息。

1. 凱洛格公司

市盈率:16.6

市值:246億美元

今年迄今表現:+ 13.2%

凱洛格 (NYSE:K)是世界上最大的食品製造公司之一,以生產穀物和方便食品聞名,如薯片、餅乾和糕點等。

其中最知名的品牌包括玉米片、果脆圈、米花、脆片、品客薯片、Cheez-It和Eggo華夫餅。

儘管自年初以來,非盈利的高增長科技公司遭受重創,但必需消費品類防禦性板塊卻出現了可觀的漲幅,因投資者紛紛買入在滯脹時期表現良好的股票。

K的市盈率為16.6倍,今年迄今為止其股價上漲了13%,與其他知名同行相比,其股價已大幅折讓,如卡夫亨氏 (NASDAQ:KHC)、通用磨坊 (NYSE:GIS)和荷美爾食品 (NYSE:HRL)。

這家包裝食品製造商也是優質派息股。 K目前的季度派息為每股0.58美元,這意味著年化派息為2.32美元,收益率為3.11%,是該行業中最高的股息之一。 K日線圖,來源:Investing.com
週二,K股價上漲至75.52美元,創下2017年2月以來的最高水準,收盤時為72.93美元,使其估值達到246億美元。

5月6日,K公佈了第一季度利潤和銷售額,超過了市場的普遍預期,這要歸功於市場對其各種零食的強勁需求。這表明,在當前環境下,該公司的業務表現非常強勁。

該公司還上調了2022年全年銷售預期,並表示,在成本飆升和供應短缺的情況下,計畫加快向消費者提價的步伐。

根據InvestingPro的模型,未來12個月K股可能會上漲約16.5%,接近每股84.95美元的公允價值。 K公允價值,來源: InvestingPro
2. 杜克能源公司

市盈率:22.4

市值:838億美元

今年迄今表現:+ 3.8%

由於投資者擔心通貨膨脹加速、經濟增長放緩和利率上升的影響,美國最大的電力和天然氣公用事業公司之一的杜克能源公司 (NYSE:DUK)在未來幾個月有可能帶來強勁的回報。

那些產品和服務對人們日常生活至關重要的防禦型公司的股票,比如公用事業公司,在經濟增長放緩和通貨膨脹飆升的環境下,往往表現優異。

此外,杜克目前提供了相對較高的季度股息,每股0.9850美元,年化股息為3.94美元,收益率為3.56%,使其在當前環境下極具吸引力。

相比之下,美國十年期國債收益率徘徊在3%左右,而標準普爾500指數的隱含收益率目前為1.55%。 DUK日線圖,來源:Investing.com
DUK週二收于108.91美元,距離4月21日觸及的近期歷史高位116.33美元不遠。 這家總部位於北卡羅來納州夏洛特的公司今年迄今上漲約4%,目前市值為838億美元。

杜克能源5月9日公佈的財報顯示,該公司第一季經調整後每股收益為1.30美元,略低於市場普遍預期的1.34美元。

收入同比增長約16%,至71億美元,高於分析師預計的57億美元。 主要得益於天然氣和電力傳輸部門以及可再生能源業務的強勁銷售。

這家公用事業公司還重申了其全年調整後每股收益指引的區間為5.30美元至5.60美元,以及到2026年的長期每股收益增長率為5%至7%。

據Investing.com調查的分析師稱,DUK股價低於110美元,折價幅度適中,預計未來12個月股價將較當前水準上漲6%以上。 DUK公允價值,來源: InvestingPro
3. Dollar General

市盈率:22.7

市值:520.4億美元

今年迄今表現:-3.5%

隨著對美國經濟將在未來衰退的擔憂開始增加,在44個州經營著超過1.8萬家門店的Dollar General Corp (SA:DGCO34)似乎是投資者對沖未來波動的絕佳選擇。

這家美國最大的折扣零售商主要以低價銷售雜貨、家庭用品和個人護理產品。 該公司曾公開表示,其核心客戶是年收入低於3.5萬美元的家庭,突顯出該公司不受經濟衰退影響的地位。

DG的股價今年迄今下跌了3.5%,但在4月21日曾升至262.20美元的歷史高點。 在昨晚收盤時,DG達到227.5美元,使這家位於田納西州古德萊特斯維爾的折扣零售商的市值達到520.4億美元。 DG日線圖,來源:Investing.com
DG不斷以更高的股息派發和股票回購的形式向股東返還更多現金,這使得它更有可能在未來幾個月表現出眾。

該公司最近將季度現金派息提高了31%,達到每股0.55美元。 這意味著年化股息為2.20美元,收益率約為1%。

根據InvestingPro的模型,DG的股價已經被低估了,其公允價值為249.16美元,較當前股價高出9.5%。 DG公允價值,來源: InvestingPro
Dollar General上一季的獲利和營收喜憂參半,但預計全年營收將好於預期。該公司將於5月26日週四開盤前公佈財報。 市場普遍認為,第一財季每股收益為2.35美元,營收為87億美元。

DG對未來展望將成為焦點,因為它要應對不斷加劇的通脹環境、揮之不去的供應鏈問題、原材料成本上升、勞動力短缺以及消費者行為的潛在變化的持續影響。

通貨膨脹、地緣政治動盪、加息等當前的市場形勢使人們比以往任何時候都更難做出的決定。

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