智通財經APP獲悉，野村目前將美團點評-W(03690)目標價由122港元上調至300港元，評級由“中性”升至“買入”。
野村發表研究報告表示，美團第二季度收入同比增長9%，高出市場預期5%，主要是因爲所有業務的收入都有增長所致。非通用會計準則下營運利潤率同比增長1.3個百分點至6.8%，主要是受到食品配送業務的毛利率同比擴張2.7個百分點至8.6%所帶動的提振效應。
野村指出，上半年公司的食品配送訂單量同比增長7%，並預期第三季增速會同比超過25%，超過國野村預期的增長16%。公司酒店及旅遊業務的復甦表現則大致符合預期，公司指出部分酒店及旅遊業務的垂直行業，例如美容及寵物業務的復甦速度超出漁區，而到店用餐及酒店預訂表現則恢復相對滯後。野村預期酒店及旅遊業務在第三季度將增長2%。
野村目前將公司2020及2021年度的收入預測分別上調2%及6%，經營利潤率分別上調2.3個百分點及4.8個百分點，對於酒店及旅遊業務的長期復甦表現會對公司整體增長及盈利能力造成負面影響而感到憂慮，但食品配送業務的快速復甦將對衝此風險，雖然目前宏觀環境充滿挑戰，但美團第二季度的業績反映出其出色的執行力，因此將其投資評級由“中性”上調至“買入”，目標價由122港元調高至300港元。