週四，高盛維持對NVIDIA (NASDAQ:NVDA)的"確信買入"評級，將目標價從之前的150美元上調至165美元。這一調整是在NVIDIA公布截至10月的第三財季財務業績後做出的，公司的收入和非GAAP每股盈利分別超出華爾街預期6%和8%。
數據中心計算收入強勁增長，環比增長22%，高於上一季度17%的增幅，是推動業績向好的重要因素，儘管數據中心網絡業務出現意外的環比下滑。
NVIDIA預計截至1月的第四財季收入為375億美元，與街頭預期一致，環比增長7%。然而，管理層表示，由於Blackwell產品線的影響，短期內毛利率可能面臨壓力，這種情況預計將持續到4月季度。
儘管面臨這些挑戰，高盛預計2025日曆年下半年AI基礎設施需求將激增，供應條件改善，毛利率恢復正常，這將導致每股盈利大幅環比增長，分析師預期在2025日曆年全年將不斷上調。
鑑於數據中心計算業務表現強勁，高盛修訂了NVIDIA的非GAAP每股盈利預估（不包括股票薪酬），2025、2026和2027財年分別上調1%、5%和7%。
高盛重申對NVIDIA的買入評級，該股仍在美洲確信名單上，並預期幾個即將到來的事件可能成為催化劑。這些事件包括1月的消費電子展(CES)、2月NVIDIA第四財季財報發布，以及3月的GPU技術大會(GTC)。
在其他近期新聞中，NVIDIA因其強勁的財務表現和戰略進展而成為頭條。公司最近一季度報告創紀錄的總收入351億美元，超出預期。NVIDIA下一季度的收入展望與市場預期一致，為375億美元。然而，由於Blackwell產品早期擴產，預計毛利率將暫時下降，但預計今年晚些時候將恢復。
包括Bernstein SocGen Group、花旗、德意志銀行、摩根士丹利和Evercore ISI在內的多家機構更新了對NVIDIA的立場。Bernstein SocGen Group和花旗將目標價上調至175美元，同時分別維持"優於大市"和"買入"評級。德意志銀行維持"持有"評級，將目標價上調至140美元，摩根士丹利維持"增持"評級，將目標價上調至168美元。Evercore ISI將目標價小幅上調至190美元，並維持"優於大市"評級。
InvestingPro洞察
高盛的分析突出了NVIDIA的卓越表現，這一點得到了InvestingPro實時數據的進一步支持。公司的市值高達3.57萬億美元，反映了其在半導體行業的主導地位。NVIDIA的收入增長尤為顯著，截至2025財年第二季度的過去十二個月增長了194.69%，與高盛對公司強勁財務表現的觀察一致。
InvestingPro提示顯示，NVIDIA的Piotroski評分為完美的9分，表明公司財務健康且運營效率高。這一評分支持了高盛對公司的積極展望。此外，NVIDIA令人印象深刻的毛利率目前為75.98%，凸顯了其在應對文章中提到的潛在短期毛利率壓力時保持盈利能力的能力。
數據還顯示，NVIDIA的市盈率為67.04，雖然看似較高，但考慮到其非凡的增長率是合理的。這反映在0.16的PEG比率上，表明相對於其增長前景，該股票可能仍被低估。這些指標為高盛提高目標價並維持"確信買入"評級提供了背景。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於NVIDIA的22個額外提示，可以更深入地了解公司的財務狀況和市場表現。
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