在2024年第三季度財報電話會議上，TeraWulf Inc. (股票代碼: WULF) 的首席執行官Paul Prager和首席財務官Patrick Fleury概述了公司近期的財務業績和戰略轉變。
TeraWulf出售了其在Nautilus Cryptomine合資企業中的股份，現正擴展其高性能計算（HPC）能力。儘管比特幣開採和收入有所下降，但公司通過債券發行和股票回購計劃籌集了大量資金。
展望未來，TeraWulf正在為基礎設施升級做準備，預計採礦能力將暫時減少，並計劃在年底前宣布一個重要的HPC託管合作夥伴。
主要要點
- TeraWulf以9200萬美元出售Nautilus Cryptomine 25%的股份，專注於HPC擴展。
- 公司本季度開採了555個比特幣，較上一季度減少21%。
- GAAP收入下降24%至2710萬美元，每個比特幣的平均價值為61,075美元。
- TeraWulf通過可換股債券發行籌集了5億美元，並回購了1.15億美元的股票。
- 由於HPC託管業務擴張，調整後的銷售、一般及行政開支和折舊有所上升。
公司展望
- TeraWulf計劃在2025年初前通過新的數據中心加強其HPC計劃。
- 預計在年底前宣布第一個HPC託管合作夥伴。
- 超過3.8億美元的未分配現金將用於增長。
- 計劃在基礎設施和礦機購買方面進行大量資本支出。
利空亮點
- 計劃在11月中旬進行的停機維護將暫時影響採礦能力。
- 公司報告歸屬於股東的淨虧損為2300萬美元，高於之前的1120萬美元。
- 調整後的EBITDA從1950萬美元下降到600萬美元。
利多亮點
- TeraWulf從Nautilus Cryptomine的出售中實現了3.4倍的投資回報。
- 運營成本保持競爭力，每個比特幣的開採成本為54,000美元。
- 管理層持有TeraWulf 30%的股權，並對項目融資保持樂觀。
未達預期
- 公司的總比特幣開採產量和GAAP收入較上一季度有所下降。
- 預計下一季度生產成本將略有增加，之後預計會下降。
問答環節亮點
- 高管討論了FERC裁決對定價和項目融資的影響。
- 公司正在就HPC合同進行深入討論，並收到了關於WULF Den概念驗證的積極反饋。
- TeraWulf正在優化其採礦機隊以提高效率，出售效率較低的機器。
TeraWulf向HPC的戰略轉變反映了更廣泛的行業趨勢，預計未來幾年數據中心電力需求將顯著增長。
儘管比特幣開採方面存在財務挫折，但公司向HPC的轉變和樂觀的項目融資市場可能會為未來增長奠定良好基礎。
高管們仍然致力於最大化利潤和股東價值，重點關注透明度和即將到來的擴張的運營準備。
InvestingPro 洞察
TeraWulf向高性能計算（HPC）的戰略轉變和近期的財務舉措引起了投資者和分析師的關注。根據InvestingPro的數據，公司的市值為32.6億美元，反映了市場對其未來前景的樂觀態度。
儘管近期比特幣開採產量和收入下降帶來了挑戰，但TeraWulf展現了顯著的收入增長。InvestingPro數據顯示，過去十二個月收入增長了197.49%，2024年第二季度的季度收入增長達到130.16%。這與公司在財報電話會議中概述的戰略轉變和擴張計劃相一致。
InvestingPro提示指出，分析師預計本年度銷售將增長，這支持了管理層對HPC計劃和即將到來的合作夥伴關係的樂觀展望。公司股票也顯示出顯著的動力，InvestingPro報告過去一年的價格總回報為744.55%，過去六個月的回報為280.8%。
然而，投資者應注意，正如InvestingPro提示所指出的，TeraWulf運營時帶有適度的債務，目前尚未盈利。公司過去十二個月調整後的市盈率為-74.45，這與財報電話會議中報告的淨虧損一致。
股票近期表現特別強勁，InvestingPro數據顯示過去一週回報率為11.21%，過去一個月回報率為102.61%。這與公司在財報電話會議中提到的戰略公告和籌資活動相一致。
值得注意的是，TeraWulf的交易價格接近52週高點，目前價格為峰值的93.58%。這一點，加上InvestingPro提示指出RSI顯示股票處於超買區域，可能需要潛在投資者保持謹慎。
對於那些尋求更深入分析的人來說，InvestingPro為TeraWulf提供了16個額外的提示，提供了更全面的公司財務健康和市場地位視角。鑑於公司正在進行的轉型和加密貨幣採礦行業的波動性，這些洞察可能特別有價值。
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