在2024年第三季度財報電話會議上,Pagaya Technologies (NASDAQ: PGY) 報告了強勁的財務業績,並概述了旨在2025年實現GAAP盈利的戰略計劃。首席執行官Gal Krubiner宣布年度收入率接近10億美元,貸款、客戶獲取和合作夥伴關係均有顯著增長。公司的調整後EBITDA為2.2億美元,對來年前景樂觀,預計總收入在10.1億美元至10.25億美元之間,調整後EBITDA在1.95億美元至2.05億美元之間。
要點摘要
- Pagaya實現了接近10億美元的年度收入率,扣除生產成本後的費用收入為4億美元。
- 公司預計在2025年實現GAAP盈利,並有正現金流支持。
- 已產生超過240億美元的貸款,通過合作關係新增近200萬客戶。
- 公司預計到2025年將有超過8個合作夥伴關係產生超過5億美元的網絡交易量。
- 銷售點產品顯著增長,季度申請量創紀錄達2000億美元。
- Pagaya已加強資產負債表,籌集1.6億美元並改善流動性,計劃償還高成本借款。
公司展望
- Pagaya目標2024全年網絡交易量在95億美元至97億美元之間。
- 公司預計2024年總收入在10.1億美元至10.25億美元之間,調整後EBITDA在1.95億美元至2.05億美元之間。
- 預計2025年實現正GAAP淨收入,正式指引將在下一季度業績中提供。
利空亮點
- 注意到與2023年貸款相關的信貸減值,大部分將在2023年第四季度確認。
- 申請到貸款量的轉換率仍低於1%,預計到2025年會有所改善。
利好亮點
- 汽車貸款板塊已趨於穩定,重點關注優質貸款機構。
- 銷售點板塊被認定為重要增長領域,有潛力達到個人貸款的盈利水平。
- 預計新美國政府下的監管環境將更具建設性。
未達預期
- 儘管申請量高,但轉換為實際貸款的比率仍然較低。
問答環節亮點
- 正與個人貸款和其他資產類別的頂級貸款機構進行討論。
- 公司正處於從五大貨幣中心銀行之一引入支付業務的最後階段。
- ABS結構已優化,預計整體交易量的融資成本在2%至3%之間。
Pagaya Technologies在2024年第三季度展現了強勁的財務表現,首席執行官Gal Krubiner對公司的戰略方向和財務健康表示信心。隨著對擴大產品需求和高效執行的重視,公司有望實現可持續增長。儘管經濟環境存在挑戰,Pagaya的多元化融資策略和運營效率使其在不久的將來有望實現盈利目標。
InvestingPro 洞察
Pagaya Technologies (NASDAQ: PGY) 最近的財報電話會議描繪了強勁增長和戰略定位的圖景,這一點得到了InvestingPro實時數據的進一步支持。公司報告的年度收入率接近10億美元,與InvestingPro數據顯示的截至2024年第二季度過去十二個月9.2542億美元的收入相符,在此期間實現了18.78%的強勁收入增長。
公司專注於在2025年實現GAAP盈利的目標尤為值得注意,考慮到當前的財務指標。InvestingPro數據顯示,Pagaya在過去十二個月內並未盈利,市盈率為-5.38。然而,公司的運營效率正在提高,這反映在過去十二個月4813萬美元的調整後EBITDA上,EBITDA增長率達到了驚人的142.61%。
InvestingPro提示強調,分析師預測公司今年將實現盈利,這與管理層對GAAP盈利的指引一致。考慮到公司目前的虧損狀態和財報電話會議中提到的信貸減值,這一預測尤為重要。
市場似乎對Pagaya的前景反應積極,這從InvestingPro提示中注意到的強勁回報可以看出。該股票在過去一週(52.99%)、一個月(56.68%)和三個月(42.59%)均顯示出顯著回報,表明投資者對公司的戰略和潛力信心增強。
值得注意的是,雖然公司正經歷強勁增長,但根據InvestingPro提示,其交易的EBIT估值倍數較高。這可能表明投資者正在為未來的增長預期定價,這與公司對2024年及以後的雄心勃勃的預測相符。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro為Pagaya Technologies提供了11個額外的提示,深入洞察公司的財務健康和市場地位。
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