凱旋集團(NYSE:TGI)報告了2025財年第二季度的強勁業績，關鍵財務指標顯著改善。該公司的售後市場收入同比增長13%，佔利潤的60%以上，而商業售後市場銷售激增34%。本季度總收入達到2.87億美元，調整後營業收入和調整後EBITDA分別增長44%和26%。
內飾業務已恢復盈利，而新簽訂的T-55發動機機隊合同預計將產生可觀的收入。公司的訂單積壓量有所增長，由於老舊飛機需要更多維護以及新飛機交付延遲，凱旋對售後市場需求保持樂觀。
要點摘要
- 凱旋集團的售後市場收入同比增長13%。
- 調整後營業收入增長44%至3,600萬美元。
- 調整後EBITDA增長26%至4,300萬美元。
- 內飾業務在與波音達成交收後重回盈利。
- T-55發動機升級的新合同預計將帶來超過2.5億美元的收入。
- 公司的訂單積壓量增長7%至19億美元。
- 凱旋在康涅狄格州開設了新的熱解決方案開發中心。
公司展望
- 凱旋提高了2025財年的指引，現預計淨銷售額約為12億美元。
- 調整後EBITDA預計在1.9億美元至1.95億美元之間。
- 軍事收入保持穩定，軍事售後市場收入為4,400萬美元。
- 軍事OEM收入報告為6,400萬美元。
- 淨債務顯著減少至8.68億美元，比上年減少6.44億美元。
利空亮點
- 部分售後市場領域經歷了下滑。
- V-22生產下降和LEAP齒輪箱產出仍然面臨持續挑戰。
利好亮點
- 商業售後市場銷售強勁增長，特別是來自787和777項目。
- 對波音提高MAX生產能力持樂觀態度。
- 公司專有的售後市場備件和維修佔銷售額的33%，產生61%的利潤。
未達預期
- 具體的部門表現細節尚待年終規劃完成後公布。
問答環節亮點
- 正與空中客車就通脹和數量變化相關的公平調整進行持續談判。
- 預期售後市場銷售將持續增長，特別是在第四季度。
- 討論了資本結構改善以進一步降低利息支出。
- 凱旋否認了有關重大資產剝離或戰略轉變的傳言。
凱旋集團2025財年第二季度業績電話會議展示了一家正在崛起的公司，關鍵財務領域增長，對未來前景樂觀。公司專注於售後市場銷售和軍事合同，結合戰略性成本削減和運營改善，描繪出一個穩健的業務藍圖，有望持續成功。憑藉穩固的訂單積壓和正在進行的新舉措，凱旋集團似乎已做好準備實現2025財年更新後的財務目標。
InvestingPro 洞察
凱旋集團強勁的第二季度表現在最近的InvestingPro數據和提示中得到進一步闡明。公司的市值達到14.3億美元，反映了投資者對其增長軌跡的信心。這與報告的售後市場收入同比增長13%和商業售後市場銷售激增34%相一致。
InvestingPro數據顯示，凱旋集團過去十二個月的收入達到12.1億美元，收入增長顯著，達到15.72%。這一增長與公司提高的2025財年指引約12億美元的淨銷售額一致。考慮到部分售後市場領域的挑戰和某些項目持續存在的生產問題，這一收入增長尤為令人印象深刻。
一條InvestingPro提示指出，凱旋集團的淨收入預計今年將增長，這與公司改善的財務指標相符，包括調整後營業收入增長44%和調整後EBITDA增長26%。這一積極展望得到了分析師的進一步支持，他們預測公司今年將實現盈利，儘管過去十二個月並未盈利。
股票表現一直非常出色，InvestingPro數據顯示過去一年的價格總回報率為59.98%。這一顯著回報與公司改善的財務業績和樂觀的未來展望相一致。此外，過去三個月股票展現了25.25%的強勁回報，表明投資者對凱旋集團的戰略方向和市場地位信心日增。
值得注意的是，InvestingPro為凱旋集團提供了11個額外的提示，為投資者提供了對公司財務健康和市場地位更全面的分析。鑑於公司複雜的經營環境和影響其不同部門表現的各種因素，這些洞察可能特別有價值。
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