在2024年前九個月財務業績電話會議上，專注於醫療皮膚科的製藥公司Almirall報告淨銷售額增長近8%至7.28億歐元，EBITDA增長3%，符合全年指引。公司的生物製劑組合，特別是Ilumetri，一直是重要的增長動力，銷售額激增25%至約1.53億歐元。
自2023年12月上市以來，新產品Ebglyss已實現超過2000萬歐元的銷售額，主要來自德國市場。Almirall在研發方面也取得進展，包括efinaconazole在歐洲獲得分散式監管批准，以及Klisyri在美國上市等重要成就。
要點摘要
- Almirall淨銷售額增長7.9%至7.28億歐元，EBITDA達到1.422億歐元。
- Ilumetri的強勁銷售表現推動歐洲皮膚科組合增長22%。
- 2023年12月推出的Ebglyss已獲得超過2000萬歐元的銷售額，在德國市場反應良好。
- 研發投資增加14.9%，反映公司對創新的承諾。
- 公司維持0.3倍的良好淨債務與EBITDA比率，為潛在的併購機會提供空間。
- Almirall預計2024全年淨銷售額增長8%，EBITDA增長3%。
公司展望
- 公司預計2024全年淨銷售額增長維持在8%，EBITDA增長維持在3%。
- Almirall旨在加強其在美國的市場地位，並利用其研發管線，專注於醫療皮膚科領導地位。
利空亮點
- 毛利率面臨壓力，為64.8%，原因是銷售組合變化和Ilumetri銷售帶來的特許權使用費增加。
- 銷售、一般及行政費用因Ebglyss上市和薪資壓力而增加9%。
- 2024年的有效稅率預計將處於60%中段，2025年降至40%中段，到2026年回落至20%低段至中段。
利多亮點
- lebrikizumab的長期數據顯示，84%的患者在三年後保持皮膚清潔或幾乎清潔，支持其作為一線療法使用。
- Ebglyss獲得正面反饋，Klisyri和Wynzora預計將增長。
- 管理層對銷售加速帶來的中期EBITDA利潤率持樂觀態度。
未達預期
- 在財報電話會議中沒有報告具體的未達預期項目。
問答環節亮點
- 管理層確認Ilumetri的峰值銷售估計為2.5億歐元，並討論了Klisyri和Ebglyss的市場份額正面趨勢。
- 預計efinaconazole將帶來正面貢獻，但由於其自費市場性質，不會對損益表產生重大影響。
- 預計銷售、一般及行政費用增長將在Ebglyss上市後放緩，到2026年回歸低個位數增長。
- Ebglyss明年的收入預期為3500萬歐元，峰值銷售估計為4.5億歐元。
- 公司積極尋求授權和小型併購機會，以增強研發管線。
Almirall（股票代碼：ALM）報告2024年前九個月淨銷售額和EBITDA穩步增長，展示了公司增加收入和有效管理投資的能力。公司專注於擴大生物製劑組合，特別是Ilumetri和Ebglyss等產品，已帶來可觀的銷售增長。Almirall對研發的承諾以及成功的產品發布，如Klisyri在美國上市和efinaconazole在歐洲上市，預示著未來強勁的增長潛力。公司良好的財務狀況，淨債務與EBITDA比率較低，為潛在的併購活動提供了靈活性，以進一步增強其管線。儘管銷售、一般及行政費用和研發費用增加，管理層仍對公司的增長軌跡和長期盈利能力保持信心。
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