在最近的2024年第三季度財報電話會議上，N-able (NYSE: NABL) 報告收入為1.164億美元，較去年同期增長8%，調整後EBITDA為4480萬美元，增長23%。該公司以其IT管理和安全軟件而聞名，正通過長期合約和擴展產品線來加強其市場地位。儘管當前面臨經濟壓力，N-able預計這些不利因素將在2025年下半年緩解，並將全年收入增長預期修正為9%至10%。
要點摘要
- N-able第三季度收入增至1.164億美元，同比增長8%。
- 本季度調整後EBITDA為4480萬美元，較去年同期增長23%。
- 訂閱收入達1.15億美元，同比增長9%。
- Cove Data Protection產品是增長最快的板塊，具有顯著的經常性收入。
- 超過50%的月度經常性收入來自長期合約。
- 公司預計第四季度收入在1.115億美元至1.13億美元之間，全年收入在4.612億美元至4.627億美元之間。
- 全年調整後EBITDA預計在1.693億美元至1.698億美元之間。
- N-able計劃每年推出兩到三款新產品，並正在投資研發。
公司展望
- N-able預計收入阻力將持續到2025年上半年，下半年將有所改善。
- 公司正專注於提升市場地位，為中小型企業構建網絡彈性。
- 在迪拜舉行的分銷商會議上展示了成功的客戶案例研究。
利空因素
- 通脹影響了定價策略，但預計到2025年下半年將有所緩解。
- 從本地部署到SaaS的轉換率降低造成收入阻力，第三季度影響增長約4個百分點。
利好因素
- 公司已通過SOC2審計合規，並正在推進全球合規計劃。
- N-able的合作夥伴數量增至2,275個，其中57%貢獻超過5萬美元的年度經常性收入。
- 預計2024年MSP市場將至少增長12%，N-able計劃利用這一趨勢。
未達預期之處
- 夏季月份的訂單增長出現季節性放緩。
- 預計本地部署收入（約佔總業務的15%）將隨著客戶遷移至SaaS解決方案而下降。
問答環節要點
- 公司在安全和災難恢復板塊的需求強勁。
- 銷售、市場營銷和管理費用的成本合理化預計將持續。
- N-able計劃在2025年將銷售和市場營銷費用與收入增長保持一致。
N-able專注於長期客戶關係和增強產品供應的策略似乎為持續增長奠定了基礎。公司致力於網絡彈性和可擴展的雲端產品，使其能夠利用市場機會，儘管當前面臨經濟挑戰和從本地部署向雲端解決方案的轉型。憑藉穩固的合作夥伴基礎和客戶的積極反饋，N-able正尋求在IT管理和安全軟件市場保持增長勢頭。
InvestingPro 洞察
N-able (NYSE: NABL) 最近的財報電話會議描繪了一幅公司在應對經濟阻力的同時為未來增長做好準備的畫面。這一敘述得到了InvestingPro數據的進一步支持，為公司的財務健康和市場地位提供了額外的背景。
根據InvestingPro數據，N-able的市值為20.9億美元，反映了其在IT管理和安全軟件市場的重要地位。截至2024年第三季度的過去十二個月，公司收入為4.5805億美元，同期收入增長顯著，達到11.93%。這與公司報告的第三季度收入增長和全年增長預期相一致。
最引人注目的指標之一是N-able過去十二個月的毛利率，高達84.03%。這一高毛利率凸顯了公司在提供軟件解決方案和服務方面的效率，支持其投資於新產品研發的能力。
InvestingPro提示強調，N-able的淨收入預計今年將增長，這與公司的積極展望和專注於長期客戶關係的策略一致。此外，流動資產超過短期債務的提示表明公司財務狀況強勢，使N-able能夠應對當前的經濟壓力並投資於未來的增長計劃。
值得注意的是，雖然N-able的市盈率高達56.2倍，但其過去十二個月的PEG比率為0.78，表明相對於其盈利增長潛力，股票可能被低估。考慮到公司在不斷擴大的MSP市場中的增長前景，這可能是投資者感興趣的一點。
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