Frontera Energy Corporation (TSX: FEC)是南美領先的石油和天然氣勘探及生產商，報告2024年9月30日結束的第三季度淨收入為1,660萬美元，即每股0.20美元。公司宣布營運EBITDA為1.032億美元，日均產量略微增加至40,616桶油當量。
Frontera預計2024年第四季度產量將超過42,500桶，並啟動一項新的大規模發行人出價計劃，金額高達3,000萬美元，預計將於2025年1月完成。公司仍有望實現全年4億至4.5億美元的營運EBITDA指引，並正在積極探索其基礎設施業務的戰略選擇，包括潛在的資產剝離。
要點摘要
- Frontera Energy報告淨收入1,660萬美元，即每股0.20美元。
- 營運EBITDA達1.032億美元，日均產量為40,616桶油當量。
- 公司總債務為5.312億美元，現金持有量為2.403億美元。
- Frontera預計2024年第四季度日均產量將超過42,500桶。
- 新的大規模發行人出價計劃金額高達3,000萬美元，預計將於2025年1月完成。
- 公司在當前NCIB下已回購160萬股，總價值950萬美元。
- 宣布每股0.0625加元的季度股息，將於2025年1月17日支付。
- Frontera實現了73%的可持續發展目標，並保持零網絡安全事件。
- 公司正在進行基礎設施資產出售的競爭性程序。
公司展望
- Frontera年初至今產生了3.11億美元的營運EBITDA，預計將達到2024年的指引。
- 公司正在探索圭亞那Corentyne區塊的機會，並對其前景持樂觀態度。
- Frontera正在考慮2025年的資本支出和產量指引，但尚未披露具體數字。
利空亮點
- 營運淨回報降至每桶油當量40.59美元，低於之前的46.40美元，主要是由於基準油價下跌。
- 調整後的基礎設施EBITDA降至2,620萬美元，歸因於液體量減少和費用增加。
利好亮點
- 公司對2025年2月前的油價進行了40%的對沖，2024年的Brent油價敲定在75至78美元之間，2025年初為70美元Brent。
- 經營活動現金流強勁，達1.24億美元，其中包括9,000萬美元的稅收退款。
未達預期
- 電話會議期間未提供2025年資本支出和產量的具體數字。
問答環節亮點
- 摩根士丹利的Juan Cruz詢問了基礎設施資產出售和公司對回購債券的意圖。
- Orlando Cabrales確認了基礎設施資產出售的競爭性程序，並有多方感興趣。
- Rene Burgos澄清，債券回購的意圖是為了註銷。
- Cabrales將一位未具名分析師對CGX的疑慮轉交給CGX團隊。
Frontera Energy正在積極管理其財務策略，包括對油價和外匯風險進行對沖，並通過股份回購和股息努力實現投資者價值最大化。公司的風險管理策略包括對40%的油價和2.2億美元的外匯風險進行對沖。Frontera對可持續發展和網絡安全的承諾依然強勁，在基礎設施項目方面取得了重大進展，包括與Reficar煉油廠的連接。隨著Frontera在全球市場中航行，它繼續專注於戰略增長和股東回報。
InvestingPro洞察
Frontera Energy Corporation (TSX: FEC)的財務表現和戰略舉措在InvestingPro的最新數據中得到進一步闡明。公司的市值為4.6582億美元，反映了其在南美石油和天然氣行業的地位。
InvestingPro數據顯示，Frontera的市淨率極低，僅為0.26，這與InvestingPro提示"以低市淨率交易"相符。這一指標表明，相對於其賬面價值，該股票可能被低估，可能為價值導向的投資者提供了一個具有吸引力的入場點。
另一個值得注意的InvestingPro提示強調，Frontera在"過去十二個月內盈利"，這與公司報告的第三季度1,660萬美元淨收入一致。公司5.25的低市盈率進一步凸顯了這一盈利能力，表明市場可能低估了Frontera的盈利潛力。
公司3.12%的股息收益率增加了其對尋求收入的投資者的吸引力，與Frontera的股東友好政策（如宣布的大規模發行人出價和持續的股份回購）相輔相成。
值得注意的是，InvestingPro為Frontera Energy Corporation提供了額外的提示，這可能會進一步洞察公司的財務健康狀況和市場地位。對更全面分析感興趣的投資者可以在InvestingPro平台上探索這些額外提示。
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