Ralph Lauren Corporation (NYSE: RL) 在2025財年第二季度表現強勁，收入增長6%，直接面向消費者的銷售額大幅上升。這家奢侈時裝公司強調零售可比銷售額和平均單位零售價(AUR)均增長10%，歸功於有效的定價策略和減少折讓。該品牌的勢頭有望延續至假日季，得益於新增150萬名新客戶和成功的營銷策略，包括贊助2024年巴黎奧運會等活動。
要點摘要
- Ralph Lauren 2025財年第二季度收入增長6%。
- 零售可比銷售額和AUR均增長10%。
- 公司新增150萬名客戶，主要為年輕群體。
- 調整後毛利率提高至67.1%，上升170點子。
- 營銷支出佔銷售額的8.7%，重點放在客戶獲取上。
- 全年收入展望上調至3%至4%的增長範圍。
公司展望
- 2025財年收入增長預期上調至3-4%。
- 預計營業利潤率將擴大110至130點子。
- 預計毛利率將上升80至120點子。
- 資產負債表穩健，現金17億美元，年初至今產生3億美元自由現金流。
利空亮點
- 公司計劃在本財年退出45個百貨商店位置。
- 預計假日季縮短將帶來輕微阻力。
利好亮點
- 北美、歐洲和亞洲表現強勁，亞洲收入增長10%。
- 對持續增長充滿信心，尤其是在國際市場。
- 核心業務（佔銷售額70%）實現兩位數增長。
- 計劃在北美開設15-20家新的全價店。
未達預期之處
- 由於計劃內的營銷投資，營業支出增加7%。
問答環節亮點
- 管理層討論了北美批發業績和數字渠道優勢。
- 預計全年AUR增長中單位數。
- 概述了減少促銷活動以提升品牌價值的策略。
- 分享了在亞洲和歐洲大規模開設新店的計劃。
Ralph Lauren在2025財年第二季度的表現展示了公司在市場波動中增長的能力，這得益於強大的品牌和多元化的增長策略。公司的財務業績因直接面向消費者銷售的增長和專注於全價銷售而得到提升，導致毛利率改善。管理層專注於降低折讓率和通過有效的營銷活動提升品牌吸引力的策略已見成效，新客戶獲取明顯增加。
該品牌在亞洲的區域表現尤為強勁，收入增長10%，公司正在亞洲和歐洲開設大量新店。儘管全球環境充滿挑戰，Ralph Lauren的管理層對公司的增長潛力保持樂觀，並對本財年剩餘時間保持積極展望。預計2月份的下一次財報電話會議將提供更多關於公司業績和策略的見解。
InvestingPro 洞察
Ralph Lauren 2025財年第二季度的強勁表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。公司市值為137.8億美元，反映了其在奢侈時尚市場的重要地位。
最值得注意的InvestingPro提示之一是Ralph Lauren已連續22年保持股息支付，展示了與其強勁財務表現相一致的股東回報承諾。考慮到時尚行業常見的波動性，這種股息支付的一致性尤為令人印象深刻。
公司令人印象深刻的毛利率，作為InvestingPro提示的一個亮點，在截至2025財年第一季度的過去十二個月內達到67.14%。這一數字印證了公司報告的2025財年第二季度67.1%的調整後毛利率，表明公司持續具有溢價定價和有效管理成本的能力。
Ralph Lauren截至2025財年第一季度過去十二個月的收入增長3.06%，與公司更新的3-4%全年收入增長展望非常接近。最近表現與前瞻性指引之間的一致性表明管理層對公司的增長軌跡有很好的把握。
該股票的強勁表現體現在其價格走勢上，過去一年總回報率高達100.04%。這一顯著升值反映了投資者對Ralph Lauren策略和執行能力的信心。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Ralph Lauren提供了19個額外的提示，深入探討了公司的財務健康狀況和市場地位。
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