智通財經APP獲悉，交銀國際發布研究報告稱，重申華潤啤酒(00291)“買入”評級，目標價由70港元調高5.7%至74港元，上調2022-23年每股盈利預測5%至6%。
報告中稱，公司中期業績符合預期，銷售額同比增12.8%，淨利潤增1.06倍，不包括一次性項目的經調整淨利潤則升46%。期內看到結構性利潤率擴張，雖然銷量僅增5%，但銷售額增13%，毛利增18%，息稅前利潤增43%，毛利率擴大192個基點至42.3%。而公司宣布將在未來3個月全面提高價格，幅度應足以抵消原材料成本上升。
該行表示，高端産品組合不斷豐富，公司正透過新口味和非酒精飲料豐富産品組合。負面因素方面，由于疫情影響，預計第3季銷量將同比下降。目前預計今年全年的銷量將略高于去年，但低于2019年。該行上調對其今年每股盈利預測，以反映一次性收益，並考慮利潤率上升趨勢增強。