智通財經APP獲悉，大和發布研究報告，維持石藥公司(01093)“持有”評級。
報告中稱，公司首季業績符合該行預測，用于治療中風的恩必普(NBP)在今年第一季的銷售放緩，同比增長8.7％，而去年爲17.4％。該行認爲，恩必普已在去年達到銷售頂峰，並預計今年其收入將下降10％。
該行表示，公司首季收入同比增長10％至61億元(人民幣,下同)，核心利潤同比增長63％至15億元。大和特別指出，公司去年同期的業績基數較低，同比下降了0.3％。考慮到以2019年第一季爲基數的平均同比收入增長25％，相信公司正步入正軌，首季盈利增長至15億元。
大和還稱，盡管公司通過用大包裝替換小包裝來滲透低級城市及縣，並促進更長的治療使用時間，但在該行看來，銷量翻倍的可能性不大。今年3月恩必普注射劑的銷量僅增長了40％，低于此前預測的50%增長。此外，公司維生素C和抗生素業務的收入增長強勁，毛利率貢獻也有提高。該行認爲，散裝産品領域的強勁勢頭將持續到今年第叁季，不過，當海外制造商在疫情持續的情況下恢複正常運營，今年第四季很可能將面臨壓力。