智通財經APP獲悉，中銀證券認爲結合政策與產業趨勢，電力數據要素市場存在較大看點，有望從過去政策推動轉變爲商業模式推動。2024 年以前，電力數據並未在能源系統內形成業務閉環。而今年浙江省達成首例“電力+能源”數據產品交易，標誌着電力數據要素已深入業務系統。短期來看，僅儲能場景市場空間就有望達數十億元;長期來看，參考美國電力大數據產業發展趨勢，電力數據有望向需求側管理市場發力，市場空間有望達百億元級。
電力市場迎頂層設計。近期，國家發展改革委印發《電力市場運行基本規則》(簡稱“《規則》”)，此次是 18 餘年來我國首次對該規則進行修訂。《規則》明確了電力市場經營主體包括髮電企業、售電企業、電力用戶和新型經營主體，如儲能企業、虛擬電廠、負荷聚合商。 “1+N”基礎規則體系中的“1”迎來落地。
全國數據一體化框架日益明晰，數據要素產業按下“快進鍵”。 2024 年 1月，國家數據局等 17 個部門聯合印發《“數據要素×”三年行動計劃(2024—2026 年)》，選取 12 個重點行業和領域，強調了數據要素的乘數效應。截至 2024 年 5 月 20 日，上海、江蘇等 22 省市數據管理機構已陸續揭牌並對外活動。自國家數據局成立後，省級數據局建設加速推進，與中央層面主動“對齊”，全國數據一盤棋、一張網的佈局日益明晰。
數據資產入表與融資信貸雙箭齊發，數據要素產業閉環初步形成。24 年一季度，多家上市公司已完成首批數據資產入表。廣東、河北等省份陸續開啓數據資產信貸活動，企業融資集中獲批標誌着“數據資產—信用資本—信貸資金”的轉化通道已初步建立。企業通過數據資產入表實現數據價值的變現，從而進一步激發數據的新服務和商業模式。
生成式 AI 推動電力需求快速提升，新能源發電佔比提升加劇電力供應波動。根據中電聯發佈《2024 年一季度全國電力供需形勢分析預測報告》，一季度全社會用電量同比增長 9.8%。生成式 AI 的高速發展將加速電力需求。根據波士頓諮詢集團發佈的報告，到 2030 年底，僅美國數據中心的用電量預計就將是 2022 年的三倍。結合供給側新能源發電佔比快速提升，未來電力供應波動幅度將繼續加劇。
“電力+能源”數據交易有望緩解電力供需不均問題。2024 年以前，電力數據多爲銀行信貸提供支撐，並未在能源系統內形成業務閉環。今年 3月浙江省完成首例“電力+能源”數據交易。電廠利用電力大數據對用戶配儲方案進行仿真模擬，能夠提升儲能投資商的配儲效率，從而高效地解決光伏發電的間歇性和波動性。參考相似數據產品的價格，單儲能場景市場空間有望達數十億元。
投資建議
建議關注：短期來看，數據分析廠商有望深度受益於電力數據交易的深化，建議關注朗新集團、國能日新。長期來看，電力硬件設備相關的公司直接持有數據，具有高壁壘，建議關注南網科技、國網信通。數據要素的流通依賴更廣泛、精細的數據，工業軟件平臺型企業有望充分受益於數據採集需求，建議關注遠光軟件、恆華科技、威勝信息、金現代等。
評級面臨的主要風險
政策推進不及預期;技術研發不及預期。