智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,由于周大福(01929)開店速度減慢,下調FY24/25年EPS預測4%/5%至0.76/0.87港元,維持跑贏行業評級。由于公司開店節奏放緩影響估值,下調目標價13%至15.11港元。
報告中稱,周大福管理層下調FY24收入及開店指引。利潤端,2QFY24公司繼續加強費用控制,疊加季內金價同比提升帶動黃金産品毛利率提升,集團COPM延續改善。但考慮到市場環境的不確定性,管理層在開店方面采取謹慎態度,下調FY24淨開店目標至300-400家(此前指引600-800家)。