週二，Baird重申對Veralto Corp. (NYSE: VLTO)的中性評級，目標價維持在112.00美元。該公司最近宣布收購TraceGains後，Baird的立場保持不變。TraceGains是一家為食品和飲料客戶提供供應鏈可追溯性和合規性軟件解決方案的供應商。這次收購被視為Veralto的戰略契合，增加了互補的客戶群和具吸引力的產品。
TraceGains以其強勁的財務表現而聞名，毛利率約為80%，約95%的收入為經常性收入。該公司的複合年增長率(CAGR)超過20%，預計在收購後第六年實現兩位數的投資資本回報率(ROIC)。這些數據表明合併實體具有良好的財務和回報前景。
對Veralto而言，這次收購是一個重要舉措，旨在啟動所謂的"併購飛輪"。這種戰略方法已被充分傳達，據報道Veralto還有進一步併購的重大能力。預計TraceGains的加入將通過擴大服務範圍和提升長期增長前景來鞏固Veralto的市場地位。
儘管收購可能帶來潛在好處，但Baird認為Veralto的當前業績估計可能會繼續上升。該公司承認Veralto的長期發展前景具有吸引力，但表示在採取更具建設性的股票觀點之前，傾向於等待更有利的入場點。
總之，雖然Veralto收購TraceGains在戰略和財務上似乎與公司的增長目標一致，但Baird建議投資者關注市場回調，以此作為重新評估Veralto股票的機會。
在其他近期新聞中，Veralto Corp.在財務表現方面取得了顯著進展。公司報告2024年第二季度業績強勁，淨銷售額達到12.9億美元，核心銷售額增長3.8%，毛利潤增長7%至7.74億美元。增長主要由水質和產品質量指標(PQI)部門驅動。此外，Veralto將全年調整後每股盈利指引上調至3.37美元至3.45美元之間，反映了對其市場和執行能力的信心。
幾家分析師公司已調整了對Veralto的展望。UBS以中性評級開始對該股票的覆蓋，認為公司有穩定增長的潛力。TD Cowen和BMO Capital Markets在公司表現穩健和市場復甦後提高了目標價。Baird和RBC Capital Markets在Veralto第二季度業績出色後也提高了目標價。
最近的發展表明，預計Veralto的PQI部門在2024年下半年將看到設備銷售改善，有助於更強勁的增長。公司的水質部門也一直在穩定交付結果，符合市場預期。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據進一步闡明了Veralto Corp.的財務狀況和市場表現。公司的市值為274.6億美元，反映了其在行業中的重要地位。Veralto在截至2024年第二季度的過去十二個月內，毛利率高達58.89%，與其最近收購的TraceGains的高利潤率相符。
InvestingPro提示強調了Veralto的強健財務狀況，指出其流動資產超過短期債務，這可能為未來的收購提供靈活性。公司股票表現強勁，過去六個月的價格總回報率為26.97%，表明投資者對其增長策略有信心。
值得注意的是，Veralto的交易市盈率為32.88，估值較高。這種估值表明投資者正在為持續增長定價，可能受到TraceGains收購等戰略舉措的影響。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於Veralto的12個額外提示，深入洞察公司的財務健康狀況和市場地位。
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