週三，花旗將ANGI Homeservices (NASDAQ: ANGI)的評級從買入下調至中性。該公司還將ANGI股票的目標價從之前的3.25美元下調至2.00美元。
花旗的這一決定是基於第三季度的業績表現令人滿意，以及IAC正在考慮分拆其在Angi的股份的消息。然而，Angi預期的轉型現在預計要延遲到2026年，這促使花旗重新評估了該股票的前景。
花旗的分析師指出，雖然第三季度的表現符合預期，而且IAC潛在的分拆長期來看可能是有利的，但Angi正在進行的產品改進和投資比最初預期的更為複雜，耗時更長。這影響了公司的增長軌跡。儘管管理層有效地處理了盈利能力和產品改進，但這些變化尚未刺激預期的增長，因為管理團隊仍在識別和解決平台內的問題。
花旗的報告進一步闡述了Angi面臨的挑戰，指出雖然相信公司的長期潛力，但近期前景提供的上升空間有限。鑑於Angi的股票交易價格約為預估2025年EBITDA的8倍，花旗認為在其覆蓋範圍內存在更具吸引力的風險/回報機會。
IAC可能向其股東分拆Angi被認為是一個可能積極影響公司前景的因素，特別是從長遠來看。然而，花旗正在尋求更清晰的可見性，以了解Angi產品改進和投資的完成情況，這些改進和投資已被證明比預期的更為複雜。
總之，花旗對ANGI Homeservices的修訂立場反映了一種謹慎的態度，考慮到公司增長計劃需要更長的時間才能見效，以及當前的市場估值。該公司強調需要更好的增長指標和其他地方更具吸引力的投資機會。
在其他最近的新聞中，由於持續的收入挑戰和正收入增長的不確定時間表，高盛將ANGI HomeServices從買入下調至中性。同時，母公司IAC/InterActiveCorp正在考慮戰略性分拆其盈利子公司Angi Inc。這一決定是在IAC的數字廣告收入增長26%和在MGM持有重要股份的背景下做出的。然而，IAC也報告了績效營銷下降7%。
高盛的降級是在ANGI第三季度業績顯示合併收入同比下降超過15%之後做出的。這種下降預計將持續到2024年第四季度和2025年第一季度。儘管如此，ANGI的國際部門，特別是在歐洲，表現出韌性，收入同比增長15%。
這些發展發生在ANGI報告努力進行運營轉型之際，管理層預計2026年將出現積極結果。另一方面，IAC/InterActiveCorp預計由於新的FCC法規，2025年初收入將下降，但之後預計會出現環比增長。該公司還樂觀地認為可以利用OpenAI技術來增強廣告能力，並看到了向客戶體驗和數字能力長期投資的戰略轉變。來自各家公司的分析師已經注意到這些最近的發展和數字廣告收入增長的潛力。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為ANGI Homeservices的當前財務狀況提供了額外的洞察，為花旗的降級提供了背景。該公司的市值為959.73百萬美元，市盈率為36.27，表明儘管最近面臨挑戰，投資者仍在為一些增長預期定價。
InvestingPro提示強調，ANGI的淨收入預計今年將增長，而且公司在過去十二個月內一直盈利。這與花旗對管理層有效處理盈利能力的觀察一致。然而，該股票最近遭受了重大打擊，過去一週下跌23.72%，過去一個月下跌24.9%，反映了市場對延遲轉型預期的反應。
有趣的是，InvestingPro數據顯示，ANGI過去十二個月的收入為12.2億美元，同比下降12.6%。這種收入收縮支持了花旗對公司增長軌跡的擔憂。該股票目前的價格為1.93美元，遠低於分析師3.25美元的公允價值目標和InvestingPro 3.09美元的公允價值估計，這表明如果公司能夠成功執行其轉型策略，可能存在上升空間。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為ANGI Homeservices提供了14個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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