Green Brick Partners, Inc. (NASDAQ: GRBK) 於2024年10月31日報告了成功的第三季度業績，包括創紀錄的收入和同比23.5%的淨利潤增長等重大財務成就。這家房屋建築和土地開發公司宣布第三季度淨利潤為8900萬美元，每股盈利(EPS)為1.98美元，創下該公司歷史上任何第三季度的最高EPS。作為上市公司十週年慶祝，Green Brick Partners有望在2024財年突破20億美元的收入，較2021年收入翻倍。
要點摘要
- Green Brick Partners慶祝上市十週年，預計2024財年收入將超過20億美元。
- 公司報告第三季度淨利潤為8900萬美元，同比增長23.5%，創紀錄EPS為1.98美元。
- 第三季度房屋交付量增至956套，收入增長26%至5.23億美元，儘管平均售價略降至547,000美元。
- 公司房屋建築毛利率達到32.7%，在同行中領先。
- 新房訂單淨額同比增長11.3%至877套，社區組合變化導致新訂單平均售價降至518,000美元。
- Green Brick維持強勁的資產負債表，總債務與總資本比率低至16.4%。
- 公司對未來增長持樂觀態度，在嚴重房屋短缺的情況下利用戰略性土地位置。
公司展望
- Green Brick計劃在2025年第一季度推出Green Brick Mortgage。
- 公司計劃在2024年投入7億美元用於土地收購和開發。
- 擴展至德克薩斯州北奧斯汀符合公司的填充策略，包括在Georgetown的重大收購。
利空亮點
- 由於社區組合變化，新訂單平均售價下降。
- 待交付訂單價值同比下降6.5%至5.82億美元。
利好亮點
- 年初至今房屋開工量增長28%，僅第三季度就開工1,057套。
- Trophy房屋佔新訂單的52%，表明高端房產需求強勁。
- 公司以平均價格55.19美元回購了約97,700股股份。
未達預期之處
- 儘管整體增長，公司新訂單平均售價下降，待交付訂單價值也有所下降。
問答環節亮點
- Green Brick傾向於不提供月度比較，專注於穩定增長而非短期指標。
- 全年現金流保持中性，預計第四季度因土地交易和稅款支付會有波動。
- 價格調整主要是激勵驅動，近幾個月激勵水平保持在約6%。
Green Brick Partners, Inc.通過強勁的財務表現和戰略性土地收購繼續鞏固其在房屋建築行業的地位。公司專注於維持強勁的資產負債表並利用有利的市場條件，為未來增長做好準備。隨著計劃擴展抵押貸款服務和對土地收購和開發的大量投資，Green Brick希望利用持續的房屋短缺和人口趨勢。公司的戰略舉措，如進入德克薩斯州奧斯汀北部，並保持一致的激勵水平以推動銷售，展示了其對可持續增長和市場適應的承諾。
InvestingPro洞察
Green Brick Partners (NASDAQ: GRBK) 2024年第三季度的強勁財務表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。公司市值為33.9億美元，反映了其在房屋建築板塊的重要地位。9.26的市盈率表明，相對於其盈利，Green Brick的估值具有吸引力，這與公司報告的創紀錄收入和淨利潤增長相一致。
InvestingPro數據顯示，截至2024年第二季度的過去十二個月，Green Brick的收入為18.8億美元，收入增長強勁，達7.44%。這一增長軌跡支持了公司2024財年收入預期超過20億美元。公司的盈利能力由同期32.95%的毛利率和21.98%的營業利潤率凸顯，這與盈利報告中提到的32.7%的領先房屋建築毛利率相符。
一個InvestingPro提示強調，相對於其近期盈利增長，Green Brick的市盈率較低，PEG比率為0.39。這表明考慮到其增長前景，該股票可能被低估。此外，另一個InvestingPro提示指出，公司以適度的債務水平運營，這與報告的16.4%的低總債務與總資本比率一致。
投資者應注意，Green Brick的股票表現強勁，過去一年價格總回報率為78.32%，過去六個月回報率為27.49%。這與公司積極的財務業績和樂觀展望相符。
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