Harmonic (HLIT) 公佈了 2024 年第三季度收入大幅增長,同比增長 54% 至 1.958 億美元,超過先前指引。寬頻業務是此次業績表現的主要驅動力,收入飆升 92% 至 1.453 億美元,主要得益於該公司 cOS 解決方案的強勁需求。
視頻業務也表現出韌性,同比略有下降,但環比增長 10%。調整後的 EBITDA 超出預期,每股收益 (EPS) 為 0.26 美元。儘管業績強勁,Harmonic 預計 2025 年將面臨與統一 DOCSIS 4.0 技術部署相關的挑戰。
要點摘要
- 2024 年第三季度總收入達到 1.958 億美元,同比增長 54%。
- 寬頻業務收入飆升 92% 至 1.453 億美元,cOS 解決方案已被 121 家客戶部署。
- 視頻業務收入同比略有下降至 5040 萬美元,但環比增長 10%。
- 調整後的 EBITDA 和 EPS 超出指引,EBITDA 為 4340 萬美元,EPS 為 0.26 美元。
- 公司重申 2024 年全年寬頻收入指引,並上調 EBITDA 預測。
- 5.847 億美元的訂單積壓和 0.9 的訂單與銷售比為公司未來增長奠定了良好基礎。
- 由於新的統一 DOCSIS 4.0 技術,Harmonic 在 2025 年可能面臨部署時間挑戰。
公司展望
- Harmonic 對其增長軌跡保持信心,尤其是在寬頻板塊。
- 重申 2024 財年寬頻收入指引為 4.77 億至 4.87 億美元,同比增長 24%。
- 由於可能出現統一部署延遲,公司對提供 2025 財年具體收入指引持謹慎態度。
利空因素
- 擔心 2025 財年寬頻增長可能因統一 DOCSIS 4.0 部署計劃而放緩。
- 預計在過渡到新技術和生態系統依賴方面將面臨短期挑戰。
利好因素
- 由於 cOS 解決方案需求強勁,寬頻收入超出預期。
- 視頻業務恢復盈利,調整後 EBITDA 利潤率為 10%。
- 預計與 Comcast 和 Rogers 的重要合作關係將在 2025 年底加速發展。
未達預期
- 視頻業務收入同比略有下降至 5040 萬美元。
問答環節要點
- 高管預計某些市場在 2024 年和 2025 年初的部署中將不需要放大器。
- 公司正在宏觀經濟挑戰中專注於視頻業務的更新機會。
- 儘管目前面臨生態系統挑戰,Harmonic 對未來增長和客戶多元化持樂觀態度。
Harmonic 第三季度業績表現展示了強勁的財務狀況,收入和盈利均實現顯著增長。公司的寬頻業務特別成功,主要由其 cOS 解決方案的採用推動。雖然視頻業務面臨小幅挫折,但通過新的 SaaS 產品和專注於成本節約措施,已顯示出復蘇跡象。展望未來,Harmonic 有信心保持其增長勢頭,但對 2025 年新技術對其部署計劃的影響持謹慎態度。公司的戰略合作夥伴關係和多元化客戶基礎預計將支持其在動態電信市場中持續取得成功。
InvestingPro 洞察
Harmonic (HLIT) 令人印象深刻的第三季度業績得到了 InvestingPro 關鍵指標和洞察的進一步支持。公司強勁的財務表現反映在其 17.2 億美元的市值上,表明投資者對其充滿信心。
最相關的 InvestingPro 提示之一強調,5 位分析師已上調了對即將到來的期間的盈利預期。這與 Harmonic 好於預期的第三季度業績和重申的 2024 財年指引相一致,表明市場對公司近期前景持續樂觀。
此外,InvestingPro 數據顯示,截至 2024 年第二季度,Harmonic 過去十二個月的收入為 5.551 億美元。雖然這代表同比下降 12.4%,但值得注意的是,公司最近公佈的第三季度業績顯示出顯著反彈,收入同比增長 54% 至 1.958 億美元。
另一個關鍵的 InvestingPro 提示表明,相對於其近期盈利增長,Harmonic 的市盈率較低。這一點得到了公司截至 2024 年第二季度過去十二個月調整後市盈率為 21.57 的支持,考慮到強勁的第三季度表現和分析師正面修正,這表明可能存在低估。
最後,InvestingPro 提示中提到的 Harmonic 過去三個月的強勁回報得到了 InvestingPro 數據的證實,顯示同期價格總回報率為 26.13%。這一表現與公司強勁的第三季度業績和積極前景相符。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro 為 Harmonic 提供了 7 個額外的提示,可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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