在最近的業績電話會議上，紐蒙特公司(NYSE: NEM)報告了2024年第三季度的穩健財務業績,並提供了其產量預測、成本管理策略和項目開發的最新情況。首席執行官Thomas Palmer強調了公司對安全和運營效率的承諾。儘管發生了一起悲劇事件,並面臨著成本上升的挑戰(特別是在勞動力方面),紐蒙特仍按計劃推進其生產和戰略剝離計劃。公司預計全部維持成本將下降,並專注於審慎的資本分配,以確保長期股東價值。
要點
- 紐蒙特在2024年第三季度生產了近170萬盎司黃金和43萬盎司其他金屬的黃金當量。
- 公司在本季度產生了16億美元的經營現金流和7.6億美元的自由現金流。
- 紐蒙特宣布剝離非核心資產,目標至少獲得20億美元的收益。
- 啟動了20億美元的股份購回計劃,並向股東返還了7.86億美元。
- 調整後的EBITDA為20億美元,每股攤薄調整後淨收入為0.81美元。
- 公司有望實現2024年第四季度約180萬盎司的黃金產量目標。
- 紐蒙特預計第四季度的全部維持成本將降至每盎司約14.75美元。
- 長期產量目標為每年約600萬盎司黃金,預計年度間會有變化。
公司展望
- 紐蒙特預計將保持強勁的資產負債表,重點優化成本和生產效率。
- 公司計劃在2024年第四季度生產約180萬盎司黃金。
- 對於2025年,紐蒙特預計產量目標約為560萬盎司,低於此前預期的600萬盎司。
利空亮點
- 公司在一年內發生了5起致命事故,促使重新關注安全措施。
- 2025年Brucejack礦山的黃金產量預計將比最初指引低10萬盎司。
- 生產成本有所增加,合同勞工佔成本結構的50%。
利好亮點
- Ahafo South礦山在第三季度的黃金產量增加了近15%。
- 在一般和行政費用節省以及供應鏈效率方面取得了顯著貢獻。
- Tanami、Ahafo North和Cadia的項目正在推進,預計後者在未來十年將產生大量黃金和銅。
未達預期
- 紐蒙特的產量預計將與今年基本持平,表明沒有顯著增長。
- 公司正經歷成本上漲,特別是在勞動力和承包商費用方面。
問答亮點
- 首席執行官Thomas Palmer和首席財務官Karyn Ovelmen討論了儘管最近全部維持成本(AISC)上升,但中期成本下降的情況。
- 管理層強調了維護尾礦設施的重要性,以及未來幾年預期的維持資本支出增加。
- 勞動力成本通脹是一個重大挑戰,2024年行業標準勞動力通脹率約為4%。
紐蒙特公司繼續應對全球黃金市場的複雜性,專注於安全、成本管理和審慎的資本分配。儘管面臨生產成本增加和長期產量目標略有下調的逆風,公司仍致力於通過戰略剝離和成功執行核心項目為股東創造價值。
InvestingPro 洞察
作為對紐蒙特公司最近財報的補充,InvestingPro數據為公司的財務狀況和市場表現提供了額外的背景。儘管在財報電話會議中強調了挑戰,但InvestingPro提示顯示紐蒙特的財務狀況可能有積極的前景。
一個InvestingPro提示表明,預計今年淨收入將增長,這與公司專注於成本管理和運營效率的策略相一致。鑑於財報電話會議中提到的當前勞動力成本的通脹壓力,這一預測尤為值得注意。
另一個相關的InvestingPro提示揭示,紐蒙特已連續54年保持股息支付。這一令人印象深刻的持續股東回報記錄凸顯了公司對創造長期價值的承諾,正如首席執行官Thomas Palmer在財報討論中所強調的。
在市場表現方面,InvestingPro數據顯示,紐蒙特在過去三個月取得了強勁的回報。這一積極勢頭可能歸因於公司2024年第三季度的穩健業績及其戰略舉措,包括剝離非核心資產和股份購回計劃。
值得注意的是,InvestingPro為紐蒙特公司提供了13個額外的提示,為投資者提供了對公司財務健康和市場地位更全面的分析。這些洞察在理解季度財報之外的全貌時特別有價值。
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