穆迪公司(NYSE:MCO)公布了2024年第三季度強勁的財務業績,收入增長23%至18億美元,調整後每股攤薄盈利(EPS)上升32%。評級業務,特別是投資級發行,是這一增長的重要貢獻因素。交易收入飆升70%,表現優於全球發行增長。
穆迪分析業務的收入也增長了7%,經常性收入顯著增長9%。儘管宏觀經濟和地緣政治不確定性可能帶來一些阻力,但有利的市場條件支持公司對未來持樂觀態度。
要點
- 穆迪2024年第三季度收入增長23%至18億美元,調整後每股攤薄盈利增長32%。
- 評級業務收入增長41%,主要由創紀錄的850億美元投資級發行推動。
- 穆迪分析業務收入增長7%,經常性收入增長9%。
- 公司將全年評級收入增長指引上調至30%中段百分比範圍。
- 全年調整後營業利潤率預期現設定為59-60%,自由現金流指引約為23億美元。
- 調整後每股攤薄盈利指引上調至11.90美元至12.10美元,較上年增長21%。
- 穆迪預計第四季度發行量較上年同期將出現中單位數百分比下降。
公司展望
- 穆迪計劃利用私人信貸和可持續金融的市場趨勢。
- RMS的整合預計將加強穆迪在保險解決方案領域的地位。
- 穆迪上調了全年評級收入增長和調整後營業利潤率的指引。
- 公司對2025年的發行條件持樂觀態度,支持因素包括違約率下降和可能降低的利率。
利空亮點
- 宏觀經濟不確定性和地緣政治事件可能引入市場波動。
- 預計投機級違約率將繼續下降,使利差保持緊縮。
- 儘管銀行業板塊面臨壓力,穆迪預計ARR增長將適度加速。
利好亮點
- 穆迪在新業務和即將到來的續約方面有強勁的管道。
- 公司報告交易收入強勁增長,主要由企業融資和槓桿融資交易推動。
- 穆迪認為BDC和資產支持融資評級有巨大增長潛力。
未達預期
- 決策解決方案以及研究與洞察的經常性收入增長9%,但培訓服務收入下降。
- 收購Praedicat預計不會對整體業績產生重大財務影響。
問答亮點
- 穆迪預計KYC ARR增長將在第四季度反彈,此前第三季度出現減速。
- 公司正在投資產品開發和GenAI能力,旨在實現長期利潤率擴張。
- 重點關注客戶從舊平台遷移到新產品。
- 穆迪仍致力於其中期利潤率目標,並對評級收入增長持樂觀態度。
穆迪公司的第三季度盈利反映了強勁的財務表現,收入顯著增長,未來前景看好。公司有利的定位可以從當前市場趨勢中受益,並有穩健的策略在潛在的經濟波動中維持增長。
InvestingPro 洞察
穆迪公司(NYSE:MCO)強勁的2024年第三季度表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。公司過去十二個月的收入增長18.56%,與報告的第三季度23%的增長一致。考慮到2024年第二季度21.62%的季度收入增長,這一增長軌跡更加令人印象深刻,表明增長勢頭持續。
InvestingPro數據顯示,穆迪的市值為851億美元,反映了其在金融服務行業的重要地位。公司強健的財務狀況體現在其連續27年保持股息支付的能力上,目前股息收益率為0.7%。過去十二個月10.39%的股息增長進一步強調了公司對股東回報的承諾。
一個InvestingPro提示強調,穆迪已連續14年提高股息,這與公司強勁的現金流生成和積極展望相一致。這種持續的股息增長支持了公司對注重收入的投資者的吸引力。
另一個相關的InvestingPro提示指出,9位分析師已上調了對即將到來的期間的盈利預期。分析師的這種好友情緒印證了穆迪上調的全年評級收入增長和調整後每股攤薄盈利指引。
值得注意的是,穆迪的市盈率高達45.98,這可能反映了市場對公司增長前景和強勁市場地位的信心。過去一年58.59%的高回報進一步驗證了公司的強勁表現和投資者的樂觀情緒。
對於有興趣進行更深入分析的讀者,InvestingPro為穆迪提供了12個額外的提示,全面展示了公司的財務健康狀況和市場地位。
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