Selective Insurance Group, Incorporated (NASDAQ: SIGI)於2024年10月31日舉行第三季度業績電話會議,報告每股營運盈利1.40美元,營運股本回報率為12.1%。儘管這些數字穩健,但公司面臨重大災難損失,影響了其綜合比率,季度末為99.5%。
由於意外的災難損失和之前的準備金行動,全年指引預計高個位數的股本回報率,低於12%的目標。
要點摘要
- Selective Insurance Group報告第三季度營運股本回報率為12.1%,每股營運盈利1.40美元。
- 公司年初至今的營運股本回報率為4.8%,全年指引預計高個位數的ROE。
- 包括颶風Helene在內的災難損失導致季度綜合比率為99.5%。
- 標準商業險續保定價上漲9.1%,超額及剩餘險業務淨承保保費增長28%。
- 個人險業務淨承保保費下降2%,但續保純定價上漲22.8%。
- 資本狀況強勁,GAAP權益為32億美元,每股賬面價值增長7%。
- 宣布股份購回和季度股息增加9%至每股0.38美元。
公司展望
- 調整全年指引以反映本年度損失率上升1.5個百分點,預計2024年GAAP綜合比率為102.5%。
- 公司仍致力於長期價值創造,維持強勁的資本狀況並專注於盈利能力。
利空亮點
- 災難損失增加影響了綜合比率,其中颶風Helene造成重大損失。
- 由於之前的準備金行動和意外的災難損失,全年指引低於12%的ROE目標。
- 個人險業務淨承保保費下降2%,表明重點放在盈利能力而非增長上。
利好亮點
- 基礎綜合比率顯著改善,表明朝著盈利目標取得進展。
- 標準商業險業務擴展至另外三個州。
- 超額及剩餘險業務表現強勁,綜合比率為83.2%。
未達預期
- 公司未能達到95%的綜合比率目標,主要由於災難損失。
- 更新後的全年指引顯示綜合比率超過100%,表明表現不佳。
問答環節亮點
- Marchioni討論了司法管轄區的挑戰和社會通脹對索賠嚴重程度的影響。
- 公司正在完善其準備金流程,以更好地管理商業汽車保險準備金策略。
- 由於高端市場的平均保費較高且競爭較少,正在考慮向家庭保險傾斜。
- 正在逐州更新費率指標,以達到目標綜合比率。
Selective Insurance Group的第三季度業績電話會議揭示了喜憂參半的表現,某些業務領域定價增長強勁且增長穩健,但受到高額災難損失的挑戰,綜合比率超過目標。公司仍專注於實現盈利能力和維持強勁的資本狀況,同時應對市場動態並完善準備金策略。在新任CFO的領導下,Selective Insurance Group已準備好迎接這些挑戰,繼續前進。
InvestingPro 洞察
Selective Insurance Group (NASDAQ: SIGI)的近期表現和未來展望可以通過InvestingPro的關鍵指標和洞察得到進一步闡明。儘管業績電話會議中強調了一些挑戰,但公司的財務健康狀況仍顯示出一些積極的跡象。
根據InvestingPro數據,Selective Insurance Group的市值為57.3億美元,反映了其在保險行業的重要地位。截至2024年第二季度,公司過去十二個月的收入為45.5億美元,同期收入增長顯著,達17.11%。這一增長與公司報告的標準商業險業務擴張以及超額及剩餘險業務的強勁表現相一致。
InvestingPro提示顯示,Selective Insurance Group已連續50年保持股息支付,展現了對股東回報的長期承諾。這一點尤其與公司最近宣布季度股息增加9%的消息相關。此外,公司已連續10年提高股息,這可能對注重收入的投資者具有吸引力。
另一個InvestingPro提示強調,Selective Insurance Group在過去三個月內表現強勁,InvestingPro數據確認在此期間價格總回報率為16.62%。這一積極勢頭可能表明投資者對公司應對業績電話會議中概述的挑戰的能力有信心。
值得注意的是,InvestingPro為Selective Insurance Group提供了8個額外的提示,為投資者提供了對公司財務健康和市場地位更全面的分析。
儘管公司面臨災難損失增加和綜合比率高於目標等逆風,但這些InvestingPro洞察表明,Selective Insurance Group保持了穩固的基礎,有利於長期價值創造,正如其展望中所強調的那樣。
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