摩根大通(JPMorgan Chase & Co) (NYSE:JPM) CEO傑米·戴蒙(Jamie Dimon)對公共養老基金大量投資私募資產的趨勢提出質疑。9月10日，戴蒙在紐約機構投資者理事會會議上談到了與公開市場相比，私募投資缺乏透明度的問題。
戴蒙向公共養老基金經理指出，他們在私募市場的大量投資可能與其公共政策關切相衝突。他強調，當這些基金談論他們關注的問題時，同時又投資於披露較少的私募市場，這存在透明度上的矛盾。他指出，如果不是因為這種趨勢，美國可能會有約15,000家上市公司，而不是目前的約4,500家。
摩根大通CEO表示，向私募投資轉移是許多公司現在更傾向於在美國公開股票市場之外籌集資金的主要原因，因為在這些市場通常披露、流動性和研究較少。
根據全美州退休管理協會(NASRA)的數據，美國公共部門養老計劃對私募資產的配置顯著增加，從2003財年的1,292億美元增至2022財年的9,234億美元。這些配置從2003年到2022年佔總資產的比例從5.6%增長到17%，包括私募債務、信貸、股權和房地產。
NASRA的研究主管提到，公共基金最初轉向私募資產是為了分散投資，而私募股權在過去幾十年表現良好，儘管最近表現有所下降。
儘管存在透明度和公共影響的擔憂，但增加私募配置的趨勢預計將持續。私募股權利益相關者項目的投資者參與總監強調了一些問題，例如Steward Health Care的破產，這被歸因於其前私募股權所有者的行為導致的財務不穩定。
Marsh & McLennan (NASDAQ:MERC)旗下Mercer的合夥人評論了私募工具在獲取公司債務等資產類別方面的吸引力。他指出，雖然私募市場面臨業績挑戰，但它們提供了潛在為投資者帶來更高回報的靈活性。
作為美國最大的公共養老基金，也是環境、社會和治理問題的積極倡導者，加州公務員退休系統(CalPERS)已將其私募市場配置從33%增加到40%，截至6月30日，資產總額為5,029億美元。這一決定受到了一項研究的影響，該研究顯示私募股權回報強勁。
針對戴蒙的評論，CalPERS首席投資官同意關注公募和私募投資的長期視角的重要性。他表示，CalPERS正在努力提高私募市場的透明度，並看到了有助於滿足其成員退休保障需求的獨特機會。CalPERS還支持一項旨在改善私募股權行業ESG數據的倡議。
路透社對本文有所貢獻。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。