NIKE, Inc. (NYSE: NKE) 於2023年10月3日在其財報電話會議上報告了2025財年第一季度具有挑戰性的業績，收入下降10%。
公司還宣布了領導層變動，Elliott Hill將於2023年10月14日接替John Donahoe擔任總裁兼首席執行官。在這些變化中，NIKE已撤回全年指引，以便新任CEO重新評估並為未來財年制定策略。
要點摘要
- NIKE第一季度收入下降10%（匯率中性下降9%），NIKE Direct和數字銷售顯著下降。
- 毛利率提高120點子至45.4%，每股攤薄收益為0.70美元。
- 公司正在重新聚焦產品組合，減少經典鞋款系列，這些系列在NIKE Digital上的收入大幅下降。
- 男士健身、全球足球和跑步鞋領域呈現積極趨勢，新產品收入增長強勁。
- NIKE預計第二季度收入將下降8%至10%，毛利率將下降約150點子。
- 儘管面臨當前挑戰，公司對中國的長期機遇保持好友態度。
公司展望
- NIKE正在新領導層下重新調整全年指引。
- 公司計劃加強產品創新和新穎性，特別是在跑步鞋領域。
- NIKE的DTC策略專注於所有銷售渠道的均衡增長和高效的供應鏈能力。
利空亮點
- NIKE Digital銷售下降20%，三個經典鞋款系列的收入下降近50%。
- 所有地區的收入都有所下降，北美和EMEA地區下降最為顯著。
- 預計第二季度收入將繼續下降，毛利率面臨壓力。
利好亮點
- 儘管整體下降，NIKE實體店銷售增長1%。
- 公司為巴黎奧運會舉辦的夏季活動取得成功，特別是在Z世代消費者中。
- NIKE對下半年收入改善的潛力充滿信心。
未達預期
- 公司春季訂單與去年持平。
- 正在積極解決庫存水平偏高的問題。
問答環節亮點
- NIKE正致力於通過體育加深與消費者的聯繫，並重新聚焦跑步專業渠道以重獲市場份額。
- 公司強調了Peg 41和Alphafly 3等主要產品創新在中國的成功表現。
- 儘管對中國的近期預期有所降低，NIKE仍致力於繼續利用其在創新和零售展示方面的優勢把握未來機遇。
總之，NIKE正在經歷領導層和市場策略的過渡期。在新任CEO Elliott Hill的帶領下，公司準備重新評估其方法，並在當前挑戰中推動增長。
儘管第一季度收入下降且撤回了全年指引，NIKE專注於創新、品牌故事講述和戰略合作夥伴關係，表明了對長期成功的承諾。
InvestingPro 洞察
在NIKE度過充滿挑戰的時期時，InvestingPro數據為公司的財務狀況和市場表現提供了額外背景。儘管2025財年第一季度報告的收入下降，NIKE仍保持著1336.4億美元的可觀市值，凸顯了其在紡織品、服裝和奢侈品行業的主要地位。
公司23.74的市盈率表明，投資者仍願意為NIKE的盈利支付溢價，反映了對其長期前景的信心。這與公司在新領導層下專注於創新和戰略重新定位相一致。然而，一個InvestingPro提示指出，相對於近期盈利增長，NIKE的交易市盈率較高，投資者應考慮到最近的收入挑戰。
從積極方面來看，NIKE已展示了對股東回報的承諾。一個InvestingPro提示強調，公司已連續22年提高股息，目前股息收益率為1.66%。這種持續的股息增長，加上過去三個月17.74%的價格總回報，可能在這個過渡期為投資者提供一些保證。
公司的財務健康狀況似乎穩健，InvestingPro數據顯示NIKE以適度的債務水平運營，流動資產超過短期債務。這種財務穩定性對於新任CEO Elliott Hill重新評估公司策略並可能投資於增長和創新領域可能至關重要。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為NIKE提供了11個額外的提示，深入洞察公司的財務健康和市場地位。
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