智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,下調ASMPT(00522)目標價7%,從108港元降至100港元,維持“買入”評級。主要原因是先進的包裝工具伴隨着人工智能(AI)/高性能計算機系統(HPC)及高頻寬存儲器(HBM)需求增長。
高盛上調對該公司2024年盈利預測8%,主要考慮多個大素,匯率損失:美元第四季度升值(公司損失1.08億港元匯率損失,導致第三季度純利直接跌至2600萬港元。高盛將2025-2026年每股盈利預測下調7%和6%,主要原因是表面貼裝技術(SMT)部門收入減少。對於該公司渠道檢查表明之前的樂觀預測太過於激進,同時引入2027年預測。
該行預計,ASMPT第四季度收入36億港元,同比增5%,按季增7%。儘管封裝熱壓式覆晶焊接(TCB)以及混合式焊接(HB)工具持續增長,但針對半成品以及SMT領域的近期逆風仍存,主要受到下游客戶資本開支溫和的影響。