盤前市場動向
1. 12月6日(週五)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.05%，標普500指數期貨跌0.10%，納指期貨跌0.09%。
2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.28%，英國富時100指數漲0.05%，法國CAC40指數漲1.27%，歐洲斯托克50指數漲0.50%。
3. 截至發稿，WTI原油跌0.89%，報67.69美元/桶。布倫特原油跌0.89%，報71.45美元/桶。
“狂野非農”今晚來襲! 攸關美聯儲會否按下降息“暫停鍵”。市場預期，11月新增非農就業人口爲19.5萬人，而前值僅爲1.2萬人;預計失業率爲4.2%，前值4.1%;預計平均時薪同比增長3.9%——前值增長4%，預計環比增長0.3%——前值增長0.4%。分析師預計，在10月就業數據受到颶風和波音罷工影響後，11月就業報告將顯示就業大幅復甦。11月份非農就業報告可能將更清楚地描繪出美國勞動力市場的走向，並且對於屢創新高的美股能否持續衝高以及美聯儲12月會否選擇“暫停降息”來說具有重大影響力。在高盛分析團隊看來，隨着近期各項數據暗示美國經濟軟着陸，意外強勁的非農數據將爲美聯儲在12月會議上選擇暫停降息提供重要依據。
貝萊德：即使非農數據“相當強勁”，也無法阻止美聯儲降息！根據貝萊德固定收益全球宏觀策略主管Russ Brownback的觀點，即使週五公佈的美國就業報告“相當強勁” ，也可能不會阻止美聯儲在本月降息，因爲美聯儲的政策利率仍然具有限制性。Brownback表示：“普遍共識是，週五的非農數據將強勁反彈。10月份的數據受到了惡劣天氣和罷工的影響。”Brownback表示，降息的一個理由可能是，根據核心PCE調整後，美聯儲的“實際”政策利率目前高於2023年7月——當時美聯儲爲了抑制高通脹而進行了最後一次加息。他表示，2023年7月“通脹問題要嚴重得多”，因此目前的實際政策利率可能被視爲“過度限制性”。
美銀拉響警報：美股與加密貨幣泡沫正形成。美國銀行分析師哈特內特(Michael Hartnett)表示，美國股市和加密貨幣的強勁反彈使這些資產類別看起來存在泡沫。根據彭博彙編的數據，標準普爾500指數的市淨率在2024年飆升至5.3倍，接近2000年3月科技泡沫高峯期達到的5.5倍的峯值。哈特內特表示，如果標準普爾500指數接近6,666點，即比目前水平高出約10%，那麼2025年初“超調”的風險很高。該銀行的牛市和熊市指標尚未顯示出全球投資者的繁榮跡象。這位策略師在2023年仍看空股市後，今年對股市的態度更爲中性。
美國就業真的強勁?超40%失業者連續15周求職失敗！美國勞動力市場表面堅挺卻暗藏隱憂。在美國，失業者找到新工作的難度正在加大，這一趨勢爲其他顯示勞動力市場韌性的統計數據蒙上了陰影。儘管勞動力市場表面上並未顯現明顯問題，但失業者的求職時間卻顯著延長。當前大約700萬求職者中，有超過40%的人超過15周卻仍未找到工作。自二戰後，這種現象就極爲罕見，僅在2008年全球金融危機後出現過類似情況。
OPEC+將增產計劃再推遲三個月，市場仍擔憂明年供應過剩。OPEC+決定將恢復增產時間再推遲三個月。儘管油價企穩，但這未能提振市場的情緒，市場仍預計明年將出現供應過剩。包括馬丁·拉斯在內的摩根士丹利分析師在一份報告中表示：“OPEC+已經給出一個強有力跡象，表明它願意繼續平衡原油市場。我們仍然預計明年會有供應過剩，但會比以前少一些。”
英偉達(NVDA.US)Rubin有望提前半年問世，AI算力新紀元即將到來?有媒體援引知情人士透露的消息報道稱，英偉達下一代AI GPU架構——“Rubin”架構，可能將提前六個月，即2025年下半年正式發佈。雖然Blackwell架構AI GPU仍未大規模發貨且被爆出面臨散熱問題，但英偉達似乎堅定加速其AI GPU發展路線圖，面對AMD、亞馬遜以及博通等AI芯片競爭對手發起的猛烈攻勢，這家“綠色巨人”試圖強化它在數據中心AI芯片市場的絕對主導地位。一些產業鏈分析人士認爲，依託共同封裝光學(CPO)技術以及HBM4，加之臺積電3nm以及下一代CoWoS先進封裝所打造的Rubin架構AI GPU堪稱“史無前例的性能”，有可能開啓AI算力全新紀元，競爭對手們可能需要耗費數年時間來進行追趕。
慧與科技(HPE.US)Q4營收創紀錄，AI服務器需求激增推動業績超預期。財報顯示，該公司Q4營收達到創紀錄的84.6億美元，同比增長15%，超出平均預期的82.6億美元。淨收入爲13.4億美元，即每股0.99美元，同比增長顯著。扣除部分項目後，每股收益爲0.58美元，高於華爾街平均預期的0.56美元。慧與科技的財報亮點在於服務器收入的強勁增長，同比增長32%至47億美元，超出分析師預期。儘管智能邊緣部門收入同比下降20%至11億美元，但云計算部門收入增長18%至16億美元。公司預計下一季度收入將增長約15%，高於分析師普遍預期的14%，每股收益預計在0.47美元至0.52美元之間，平均預期爲0.48美元。
海外銷售緩解美國市場疲軟，Lululemon(LULU.US)上調全年業績預期。財報顯示，Lululemon第三季度營收爲24億美元，同比增長9.1%，超出市場預期;淨利潤爲3.52億美元，上年同期爲2.49億美元;攤薄後每股收益爲2.87美元，上年同期爲1.96美元，超出預期的2.72美元。第三季度可比銷售額增長 4%，打破了連續三個季度增長放緩的局面。第三季度，該公司國際市場的可比銷售額實現了25%的強勁增長，而美洲市場的銷售額則出現下滑，同比降低2%。該公司目前預計本財年營收在104.5億美元至104.9億美元之間，高於此前預期的103.8億美元至104.8億美元。截至發稿，Lululemon週五美股盤前漲近9%。
Ulta美容(ULTA.US) Q3營收、利潤均超預期。美妝公司Ulta美容第三財季業績超出華爾街預期，這消除了人們對競爭加劇和化妝品和護膚需求放緩的擔憂。第三財季，該零售商營收從上年同期的24.9億美元增長至25.3億美元，市場預期爲25億美元;淨利潤爲2.422億美元，合每股5.14美元，超出市場預期的4.54美元;同店銷售額同比增長0.6%，客流量和平均客單價均略有上升。這家零售商還略微上調了全年展望，以反映好於預期的業績。該公司表示，本財年的淨銷售額預計在111億美元至112億美元之間，而此前的指引爲110億美元至111億美元。該公司表示，目前預計全年每股收益將在22.60美元至23.50美元之間，高於之前的22.60美元至23.50美元。截至發稿，Ulta美容週五美股盤前漲近12%。
FAA局長：罷工結束後波音(BA.US)尚未重啓737 Max飛機生產。美國聯邦航空局(FAA)局長Mike Whitaker在接受採訪時表示，自罷工結束後，波音尚未恢復737 Max飛機的生產，該公司計劃在本月晚些時候緩慢重啓生產。Mike Whitaker本週會見了波音首席執行官Kelly Ortberg，並參觀了波音位於華盛頓州的737工廠。Mike Whitaker表示：“罷工已經結束四周了，波音仍然沒有在生產737 Max飛機，因爲他們專注於勞動力和培訓，並確保供應鏈問題得到解決。”此外，Mike Whitaker表示，波音可能需要五年時間來改革其安全文化，但該公司似乎走在正確的道路上，“我這周看到的情況正是我所期望看到的”。
重要經濟數據和事件預告
北京時間21:30 美國11月非農就業報告
北京時間22:15 美聯儲理事鮑曼發表講話
北京時間23:00 美國12月密歇根大學消費者信心指數初值
北京時間次日01:00 2024年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席哈瑪克就經濟前景發表講話
北京時間次日02:00 2024年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利發表講話