日元再度波動意味着套利交易者在感恩節期間可能得不到喘息的機會。
智通財經APP注意到，從南非蘭特到加元，僅過去五個交易日，做空日元兌這些貨幣以投資高收益資產的交易員就蒙受了超過2%的損失。一個月內的數字看起來更加可怕，巴西雷亞爾和瑞典克朗的頭寸分別下跌了約 4% 和 3.4%。
隨着美國感恩節假期臨近，流動性減少，日元波動幅度加大的風險正在上升——這對那些想要彌補損失或加倍增持的投資者來說是一個考驗。
Capital.Com 高級市場分析師Kyle Rodda表示：“這種交易會讓你徹夜難眠。週末前的幾天會非常緊張——如果你承擔這種套利交易風險，那麼我們看到的波動性幾乎無法緩解。”
日元套利交易表現惡化
受日本央行下月再次加息預期突然升溫推動，日元兌美元本週上漲逾 2 % 。
日本與其他經濟體之間巨大的利率差距一直是日元套利交易的基石，這種交易利潤豐厚，但也可能引發爆炸。
週四亞洲交易時段，日元兌美元下跌 0.3%，至 151.61，而前一天日元曾上漲 1.3%。
策略師Mark Cranfield表示，本週日元加速走強的跡象十分明顯，因爲在 153 的期權價格被大幅下挫時，幾乎沒有出現任何防禦性美元買盤。從現在開始，除非一週內出現大量期權價格跌至 143.5 水平，否則日元的下行空間不大。
候任總統特朗普在社交媒體上發佈新帖可能會加劇市場波動，這也削弱了日元套利交易的吸引力，而日元套利交易通常在低波動條件下蓬勃發展。週四，在特朗普發佈消息稱他與墨西哥總統克勞迪婭·謝因鮑姆進行了非常富有成效的對話後，墨西哥比索兌日元上漲逾 1% 。
澳大利亞國民銀行駐悉尼策略師Rodrigo Catril表示：“套利交易者不喜歡不確定性。” “因此，退出的另一個原因是關稅前景日益看好，以及Truth Social宣佈的政策，”他表示，他指的是候任總統創立的平臺。
另一個關鍵因素是日本利率預期發生重大變化。隔夜指數掉期顯示，投資者目前預計 12 月加息的可能性爲 60%，而本月初爲 32%。
荷蘭合作銀行駐倫敦外匯策略主管 Jane Foley 在一份研究報告中寫道： “由於市場對 12 月份可能加息的預期感到鼓舞，日本央行可能不願讓人失望。”