智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研究報告稱，由於組合及利用率較佳，中芯國際(00981)第3季毛利率優於預期。中芯國際相較於華虹半導體(01347)、聯電和Vanguard等同業，對今年第4季的疲弱展望相對正面，中芯國際應可受惠於本土化趨勢和國內需求。故大摩上調集團目標價38%，由14.7港元升至20.3港元。維持“減持”評級。
該行表示，中芯國際第4季將釋放30kwpm 12英寸產能，預計將滿載。由於集團第4季毛利率預測爲19.3%，大摩調高中芯國際全年毛利率預測至17.1%。雖然大摩認同中芯國際較強的本地化需求和毛利率的持續性。然而亦相信，來自晶圓代工廠的競爭在2025年可能會更加激烈。此外，中芯國際的交易估值並不吸引。