智通財經獲悉,在特朗普贏得美國大選後,黃金期貨價格暴跌,與此同時,這一消息推動美債收益率、美元和美股強勁上漲。截至發稿,黃金期貨跌至約2663美元/盎司的低點;自一週前黃金期貨創下2805美元/盎司的歷史新高以來,金價目前已下跌超過5%。
此前,在全球央行購買量增加、地緣政治緊張局勢和利率下降的推動下,黃金經歷了長達一年的上漲。由於擔心特朗普提議的關稅和移民可能會重新引發通脹,這一反彈出現逆轉。LPL Financial首席技術策略師Adam Turnquist表示,經濟增長和通脹預期的上升,週三推高了債券收益率和美元,這使得沒有利率回報的黃金對投資者的吸引力降低。
黃金與美元存在負相關性。10年期美國國債收益率上升17個基點,達到4.46%的四個月高點,儘管美聯儲準備在本週再次降息。與此同時,美元兌一籃子其他貨幣上漲1.6%。白銀、鉑和銅等其他大宗金屬商品週三也大幅下跌。
Turnquist稱:“美元持續走強可能拖累國際股市,尤其是新興市場和多數大宗商品。鉑金、黃金和白銀是與美元負相關最嚴重的大宗商品。”
儘管如此,由於各大央行對實物黃金的需求、投資者湧入實物黃金ETF以及投機性倉位的預期將持續下去,許多分析師預計金價將進一步上漲。高盛預測,到2025年底,金價將達到3000美元/盎司。高盛的LinaThomas和DaanStruyven寫道:“歷史表明,當不確定性和投資者尋求安全避風港時,黃金持倉往往會上升。”
花旗在研報中指出,從歷史趨勢來看,美國總統大選後,黃金通常表現不佳。以2016年特朗普入主白宮後爲例,黃金在一個月內下跌了8%。然而,花旗指出,這種趨勢爲投資者提供了逢低買入的機會,仍然認爲黃金價格將在6個月內升至3000美元/盎司。
毫無疑問,黃金價格短期承壓,但摩根大通上週表示,長期來看金價的驅動因素依然存在,不改變長期看好的觀點:黃金繼續是美聯儲降息週期、央行購金和全球範圍內以貨幣貶值爲目標的交易的主要受益者,這些驅動因素在過去一年中的不同時間支撐着金價,並且無論美國大選結果如何,這些驅動因素都可能繼續存在。
以Natasha Kaneva爲首的該行全球商品分析團隊在報告中寫道:無論美國大選結果如何,支撐因素仍然存在,我們將選舉後出現的任何回調視爲逢低買入的機會。