智通財經APP注意到，由於在人工智能領域缺乏領導地位，英特爾(INTC.US)和三星電子公司今年的市值總計蒸發了 2270 億美元。雖然這兩家公司本週公佈的業績立即提振了股價，但投資者和分析師表示，他們還有很長的路要走。
這家曾經隨處可見“Intel Inside”標籤的美國公司，因耗資巨大而啓動代工業務而受到衝擊，同時還面臨着英偉達(NVDA.US)等新興 AI 芯片設計公司的衝擊。韓國電視和智能手機巨頭三星正在爲自己的代工夢想而苦苦掙扎，並且在 AI 內存領域落後於一個規模較小的競爭對手。
馬來亞銀行證券私人有限公司機構股票銷售交易主管Wong Kok Hoong表示，贏家和輸家之間的差距“不會很快縮小”，並補充說，儘管英特爾的盈利好於預期，但其人工智能銷售額低於預期。“人工智能將成爲未來五年甚至十年的重要領域。”
人工智能顛覆了全球芯片估值格局。三星目前的市值不到英偉達芯片的主要外包製造商臺積電的三分之一。就在四年前，他們還是旗鼓相當的。英特爾曾經是世界上最大的芯片製造商，與臺積電的差距已攀升至創紀錄的7億美元以上。
局面暫時扭轉
英特爾的業績和銷售前景引發了人們對其有能力收復部分市場份額的樂觀情緒，該公司股價週四在美國尾盤交易中飆升。CEO基辛格表示，該公司在最近的重組中“做了很多工作”，儘管並非所有人都相信。
Vital Knowledge創始人兼分析師亞當•克里薩弗利在一份報告中寫道，英特爾“仍是昔日的影子”。“在電話會議上，該公司承認其人工智能芯片Gaudi將達不到今年5億美元的銷售目標，這突顯出該公司在目前的人工智能熱潮中基本上是一個無足輕重的實體。”
三星週四也帶來了一些好消息，該公司稱其最先進的內存芯片在客戶資格測試中取得了“重大”進展。受此消息影響，三星股票在首爾上漲，但當日收盤時幾乎沒有變化。不利的一面是，該公司的半導體業務利潤未達預期，在中國面臨傳統芯片供大於求的問題，消費電子產品領域的競爭持續加劇。
Allspring Global Investments 的投資組合經理Gary Tan表示，該公司關於 HBM 資格的評論“應該會在短期內爲其股價帶來一些提振，但長期來看，扭轉局面將需要該公司對其各個業務部門的資本配置做出艱難的決定” 。
高盛集團、摩根大通和其他券商的分析師在財報發佈後均下調了三星電子的目標價。
其他人對三星的看法則更爲樂觀。Fibonacci Asset Management Global 首席執行官Jung In Yun表示，隨着中國刺激措施推動電視和智能手機需求，三星股價可能在第一季度出現技術性反彈。他的基金希望“在年底前積極增加更多投資”。
跨年度主題
蘇黎世 Gam Investment Management 投資組合經理Jian Shi Cortesi表示，在 AI 領域，臺積電和SK 海力士最近的業績證實，它們是亞洲 AI 的主要受益者。她補充說，該基金將繼續持有這兩家公司的股票。“AI 是一個多年主題，我們仍處於早期階段，”她表示。
臺積電上調了今年的營收預期，SK海力士則報告了創紀錄的營業利潤，並計劃在本季度推出最新的AI內存芯片。
據彭博社彙編的數據，今年分析師對臺積電的目標股價已上漲一倍多，對 SK 海力士的目標股價上漲 60%。而對英特爾的目標股價已下調 40%，對三星的目標股價已下調 5% 左右。
估值也不容樂觀。英特爾的市盈率爲 23 倍，高於臺積電的 18 倍。雖然韓國股票的估值普遍較低，但三星的市盈率約爲 9 倍，而 SK 海力士的市盈率爲 5 倍。