智通財經APP獲悉，經歷9月“閃電式”大漲後，券商業績大回暖。Choice數據顯示，今年前三季度，43家上市券商合計實現營業收入3714.28億元，同比下降2.75%；實現淨利潤1034.49億元，同比下降5.93%。分析認爲，上市券商第三季度業績顯著改善，從而驅動前三季度業績降幅收窄。從主營業務來看，經紀、投行業務整體乏力，自營業務仍然是券商業績增長主引擎，資管業務爲部分券商貢獻了業績增量。
具體來看，受益於豐富的業務體系，各項業務均衡發展，頭部券商業績穩定。
從營業收入上來看，中信證券、華泰證券和國泰君安穩居前三，前三季度分別實現營業收入461.42億元、314.24億元、290.01億元，同比增長0.73%、15.41%、7.29%。另外，中國銀河、廣發證券、中信建投、招商證券、申萬宏源、東方證券、中金公司、海通證券、國信證券、浙商證券等，前三季度營業收入均超過百億元。
從利潤上來看，中信證券前三季度淨利潤爲167.99億元，頭部位置仍然穩固。同樣實現百億淨利潤的還有華泰證券，該公司前三季度淨利潤爲125.21億元。緊隨其後的是國泰君安，前三季度淨利潤爲95.23億元，招商證券、中國銀河、廣發證券等前三季度淨利潤也都超過50億元。
從上市券商的收入構成來看，自營與資管兩大板塊是多數券商“成績單”的亮點，貢獻了業績彈性。
具體來看，首創證券同比漲幅103.45%，國信證券(002736.SZ)、西部證券(002673.SZ)的資管業務手續費淨收入同比增長也超過80%。首創證券第三季度實現營業收入5.99億元(+33.68%)，實現歸母淨利潤2.73億元(+47.76%)。業績增長的原因主要得益於資產管理業務手續費淨收入增長及金融工具投資總收益增長。
自營業務方面，哈投股份(600864.SH)、方正證券(601901.SH)今年前三季度的自營業務收入同比分別增長262.18%、151.98%。國元證券與第一創業兩家券商的自營收入同比增幅均超過130%，收入規模分別爲18.65億元、9.95億元;華安證券的自營收入增幅也達到63.88%，收入規模爲12.09億元。中信證券等5家券商前三季度自營業務收入同比出現下降，其中包括單季度淨利潤大增的東北證券。
展望券商板塊後市，中航證券研報認爲，在政策和流動性持續支持下，當前資本市場信心有望進一步增強，對券商經紀，財富，投資等多項業務形成實質性利好。目前監管明確鼓勵行業內整合，券商併購重組對提升行業整體競爭力、優化資源配置以及促進市場健康發展具有積極作用。
國海證券研報認爲，降息降準落地帶動證券板塊企穩反彈，未來幾周或仍將保持震盪向上態勢，仍需關注後續政策面催化。接下來應堅守整個板塊的兩條投資主線，其一是頭部格局重組及馬太效應加劇;第二條主線主要圍繞併購重組深入展開。
相關概念股：
中信證券(06030)：中信證券(06030)公佈2024年第三季度業績，營業收入約159.58億元，同比增長11.54%;歸屬於母公司股東的淨利潤約62.29億元，同比增長21.94%;基本每股收益0.4元。
中金公司(03908)：2024年上半年，中金公司作爲主承銷商完成了A股IPO項目4單，主承銷金額人民幣15.71億元，排名市場第八，牽頭完成了包括美新科技、星宸科技、歐萊新材在內的A股IPO項目。公司作爲主承銷商完成A股再融資項目9單，主承銷金額人民幣86.55億元，排名市場第二。
海通證券(06837)：10月上旬摩根大通發佈研究報告稱，國泰君安(02611)與海通證券(06837)公佈雙方合併方案。在近期大市上升後，國泰君安與海通證券股價可能出現 “補升”，而從套利角度來看，交易結構意味着海通證券股價短期內將有更大的上行空間。
國聯證券(01456)：國聯證券(01456)公佈2024年第三季度業績，營業收入約9.19億元，同比增長31.26%;歸屬於上市公司股東的淨利潤約3.08億元，同比增長143.65%;基本每股收益0.11元。1-9月，營收約20.05億元，同比建設20.04%;歸屬於上市公司股東的淨利潤約3.96億元，同比減少45.53%;基本每股收益0.14元。公告稱，三季度業績增長主要系本報告期投資業務收入較去年同期增加所致。前三季度業績下滑主要系年初至報告期末投資業務收入、利息淨收入較去年同期減少所致。