智通財經APP獲悉，亞馬遜(AMZN.US)將於美東時間10月31日盤後發佈第三季度財報，傑富瑞分析師對亞馬遜網絡服務(AWS)的強勁表現緊密關注，但也提及零售利潤率的不確定性。該行預計，亞馬遜第三季度的營收將達到1570億美元，與華爾街普遍預期的1573億美元非常接近。
相比之下，該分析師對該公司的營業利潤較爲樂觀，預計爲150億美元，比華爾街普遍預期的147億美元高出2.1%。
作爲亞馬遜最大的利潤來源，AWS備受關注，傑富瑞分析師寫道：“AWS繼續顯示出強勁的增長勢頭，數據顯示其同比增長可能達到20%。”分析師表示，這可能轉化爲“顯著”的季度環比增長。
該行預計AWS將爲整體營業利潤率貢獻9.5%，高於上一季度的4.2%。然而，零售業仍然面臨挑戰，對消費品的需求轉變影響了亞馬遜的自營業務利潤、第三方服務和廣告收入。
傑富瑞預計亞馬遜第四季度營收將在1795億美元至1865億美元之間，略低於華爾街普遍預期的1864億美元。該行還預計營業利潤將在120億至160億美元之間，而Visible Alpha的預測爲174億美元。
傑富瑞分析師寫道：“鑑於亞馬遜倉庫員工最近加薪，我們略微下調了第四季度和2025年的利潤預期。”“我們現在預計第四季度利潤爲165億美元，低於之前預測的174億美元。”分析師們還警告稱，根據亞馬遜的歷史指引趨勢，華爾街可能高估了第四季度的指引。
儘管近期對零售利潤率和業績指引感到擔憂，但傑富瑞仍對亞馬遜的中期前景持樂觀態度，尤其是其在人工智能驅動的雲需求方面的敞口。
他們寫道：“AWS的增長及其利潤率機會是持有亞馬遜股票的關鍵原因。”“我們還認爲，如果向消費品需求的轉變正常化，零售利潤率有可能在2025年下半年重新加速。”
傑富瑞對亞馬遜股票的評級爲買入，該行對亞馬遜的目標價爲210美元，目前股價約爲184.71美元。
此前，亞馬遜預期第三季度營收爲1540億美元至1580億美元，按中間值計，預計將增長9.5%。不過，這一預期仍略低於市場預期的兩位數增長。由於營收和資本支出難題，該公司一直未能達到兩位數增長預期。