智通財經APP獲悉，華鑫證券發佈研究報告稱，傳媒行業三季報將陸續落地，由於政策在9月下旬推出，短期情緒面拉動爲主，後續政策紅利對企業經營影響，可觀察第四季度進展。給予傳媒行業推薦評級。重點推薦標的進展：B站(09626)(雙十一開啓，公司成爲大促節點商家種草帶貨重要陣地，聯動淘寶聯盟，爲站內外符合規則的潛力UP主定製直播帶貨激勵計劃，關注第三季度業績進展)；阿里巴巴(09988)(迎雙十一，88VIP優惠券的適用範圍將首次由天貓店鋪擴展至一部分淘寶店鋪，關注阿里雲進展以及海外業務推進)；美圖(01357)(旗下MOKI全面開放，已有AI童話繪本短片作品陸續推出)；阜博集團(03738)(助力企業出海)。
華鑫證券主要觀點如下：
步入2024年第四季度，三季報將陸續落地，由於政策在9月下旬推出，短期情緒面拉動爲主，後續政策紅利對企業經營影響，可觀察第四季度進展。雙十一大促購物節在2024年已呈現平常心，企業端也從純卷低價競爭到逐步破牆合作，如從支付到物流，再到購物流程優化等，各家在發揮佔據用戶心智優勢、夯實自有地盤同時，也在積極加碼出海。跨境電商樹立中國出海標杆，借力基礎設施的逐步完善，多元範式的出海也有望百花齊放，全球競爭出海多元範式具探索空間，如數字營銷、文化綜藝、劇集(短中長)、遊戲、文化展覽、外賣、工具類、互聯網商業模式復刻等。
重點推薦標的進展：
藍色光標(300058.SZ)(數字營銷頭部企業，伴隨2024年9月下旬宏觀政策加碼，廣告主投放預期有望在第四季度及後續漸顯)；
浙文互聯600986(地方國企數字營銷代表企業，從汽車營銷逐步拓展其它品類)；
中信出版(300788.SZ)(大衆閱讀頭部企業持續夯實主業，中信出版集團、上海宋慶齡基金會、新浪財經聯手共同發起“點亮未來”兒童閱讀專項基金);
姚記科技002605(關注主業第三季度進展以及後續卡牌業務);
奧飛娛樂(002292.SZ)(第四季度新品發佈，從卡牌到毛絨新品，再到智能新品不斷);
風語築(603466.SH)(有望受益化債推進緩解回款進度，同時持續踐行大空間體驗，VR大空間作品“神祕的東方古堡”即將呈現，後續公司將繼續推進內容創新、技術創新及發展模式創新);
力盛體育(002858.SZ)(2024年上半年營收利潤雙增，積極開拓海外市場引入國際賽事同時，推動公司賽事運營服務能力的出海);
萬達電影(002739.SZ)(作爲頭部電影院線企業，關注後續片單進展);
橫店影視(603103.SH)(暑假檔、國慶檔承壓後，靜待經營拐點，關注後續片單進展，橫店國際短劇聯盟成立，項目發佈會將於10月28日啓動，橫店短劇出海聯盟項目發佈會上將揭曉2024年第四季度及2025年短劇精品片單);
光線傳媒(300251.SZ)(靜待動畫電影《小倩》《哪吒2》定檔進展以及《三國的星空》等進展，在創作中的產品如電影《人民的正義》、《第三條》《第十七條》、科幻電影《三體》《火星孤兒》《羣星》，動畫電影《大魚海棠3》《姜子牙2》等，題材覆蓋法律、科幻、動畫等);
華策影視(300133.SZ)(《七夜雪》愛奇藝熱播中，有望增厚第三季度業績);
新經典(603096.SH)(大衆閱讀代表企業，關注原創IP商業化進展);
芒果超媒(300413.SZ)(融媒體頭部踐行出海倍增計劃，三季報將於10月26日發佈，芒果TV帶來3部自制豎屏劇《若只如初見的夏雨荷》《我先喫，你後胖》《小姨媽竟是她》);
心動公司(02400)(《伊瑟》「原質測試」將於10月24日-11月4日開啓)
吉比特(603444.SH)(《封神幻想世界》於 2024年10月18日正式公測);
百奧家庭互動(02100)(夯實核心IP競爭優勢，持續探索AI技術賦能產品研發，加速國際市場佈局);
電魂網絡(603258.SH)(電魂網絡入選“金種子”計劃國家樣板企業培育庫企業名單);
青瓷遊戲(06633)(海外收入規模持續提升，聚焦研發及發行精品項目，持續豐富遊戲儲備)。
風險提示
(1)產業政策變化風險(2)推薦公司業績不及預期的風險(3)行業競爭風險(4)編播政策變化風險(5)影視作品進展不及預期以及未獲備案風險(6)疫情波動的風險(7)宏觀經濟波動的風險