智通財經APP獲悉,如果將股市比作拳擊場,一邊是“七巨頭”(Magnificent Seven),另一邊是美聯儲,而投資者可能是最後的贏家。
過去一週,隨着財報逐步披露以及特朗普總統的政策暫時未帶來重大沖擊,投資者受益匪淺。標普500指數本週上漲1.8%,並在週四創下歷史新高,道瓊斯工業平均指數上漲2.2%,納斯達克綜合指數上漲1.7%。
接下來,市場將迎來一場“主賽事”。蘋果(AAPL.US)、微軟(MSFT.US)、Meta(META.US)和特斯拉(TSLA.US)將在1月27日當週公佈財報。投資者期待這些科技巨頭的財報能像奈飛一樣推動市場更上一層樓。儘管奈飛並非“七巨頭”之一,其第四季度業績表現優異,引發股價飆升。
Hartford Funds全球投資策略師Nanette Abuhoff Jacobson表示,這些科技巨頭的業績預計將“非常出色”,例如:Meta的利潤預計將增長超過25%。然而,市場可能已經將這種增長預期計入價格。Osaic首席市場策略師Phil Blancato提醒投資者,不應追漲科技股。他表示:“如果你已經持有科技股,那就享受收益吧。但現在不要再買入。” 他的主要擔憂是估值問題。
與此同時,美聯儲可能準備好“重拳出擊”。市場普遍預計美聯儲不會在1月29日的會議上降息,而對3月會議降息的可能性預期也不高。然而,華爾街許多人認爲,美聯儲今年仍可能降息一到兩次。
Raymond James資深投資策略師Tracey Manzi表示:“美聯儲可能認爲當前的政策處於不錯的位置。它有空間保持耐心,觀察經濟數據的變化。” 她認爲10年期國債收益率可能不會大幅波動,預計將維持在4.4%至4.8%的區間內。
但別忘了“特朗普經濟學”。關稅政策可能導致通脹反彈,特別是移民政策的收緊可能減少勞動力供應並推高工資。這些都可能促使美聯儲主席鮑威爾轉向更鷹派的立場,令剛剛從去年12月的“鷹派”餘波中走出的市場再度承壓。
Daiwa Capital Markets America美國首席經濟學家Lawrence Werther表示,儘管他不認爲美聯儲會大幅調整政策,他預計美聯儲會在3月和6月降息,然後觀察特朗普的財政政策對消費者價格的影響。他表示:“美聯儲可能會先發制人地降息,然後爲可能的通脹壓力做好準備。”
如果通脹未如預期強勢迴歸,市場可能將更多關注強勁的企業財報,長期債券收益率也可能回落。這將令投資者滿意,同時也符合特朗普對低利率的需求。