日前，中銀證券發佈計算機行業事件點評報告，認爲神州控股(00861)中期業績積極，AI、大數據等領域展現亮眼，考慮IT建設是現代化政府企業管理系統的“剛需”，疊加AI大模型等新技術帶來的升級、替換需求，以及國內企業面臨的“走出去”機會，該行建議持續關注神州控股等有競爭力的代表性企業。
研報主要內容如下：
聚焦“大數據+AI”戰略，持續打造面向政企客戶的數據分析與決策產品及智能應用。據公司官微公衆號，神州控股是一家着力推動高質量數據與AI應用場景的商業化落地、以AI技術賦能政企爲着眼點的企業；2024年上半年，除去附屬公司神州信息（A股上市）影響，公司收入29.4億元（yoy+20%）、歸母淨利潤4,096萬元（+380%）。（1）公司大數據業務保持強勁增長，大數據產品及方案收入12.77億元，較去年同期增長17%，近四年複合增長率26%。剔除神州信息的影響後，大數據產品及方案收入同比增長31%，近四年複合增長率51%。毛利同比增長11%，近四年複合增長率40%；（2）技術方面，以知識圖譜構建的業務孿生體與AI大模型生態平臺能力爲雙核技術驅動，幫助企業快速構建AI智能應用；（3）24H1公司境外收入4.65億元，較去年同期增長55%。
軟件行業保持快速增長良好態勢，韌性較強。根據工信部統計，2024年上半年，我國軟件業務收入和利潤均保持兩位數增長，軟件業務出口收入增速由負轉正，主要軟件大省持續向好發展。具體來看，軟件業務收入62,350億元，同比增長11.5%；利潤總額7,347億元，同比增長15.7%；軟件業務出口254.6億美元，同比增長0.6%。
城市端建設在有序推進。我們認爲，各地政府對於信息化投入是國內IT建設投資的一個主要部分。以神州控股上述官網公衆號文章爲例，其表述公司2024年上半年相繼中標吉林長春新區人工智能新基建（智算中心）項目，長春市算力中心二期AI+行業模型軟件及服務項目，以及吉林省智慧水利項目等重大項目；並將在自主研發的智算中心“三算一體”工業智腦平臺上，持續迭代垂類行業軟件模型賦能千行百業。可見一些地區仍然還是在智算、數字中國等方面持續發力的。