智通財經APP獲悉，全國各地正在加碼支持消費品“以舊換新”。近日《深圳市超長期特別國債資金加力支持消費品以舊換新實施方案》出爐，支持個人乘用車、新能源公交車、家電家裝等八大領域以舊換新。9月10日，天津市人民政府辦公廳印發《天津市加力支持消費品以舊換新工作實施方案》。其中提到，支持個人乘用車置換更新、支持家電產品以舊換新、支持家裝等產品改造換新、支持電動自行車以舊換新等8個領域工作重點。
在《關於加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》明確提出“統籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新”後，多地積極開展行動，加力支持以舊換新。據不完全統計，截至目前，全國已有江蘇、福建、江西約20地出臺相關實施方案。
業界普遍認爲，新一輪以舊換新政策將進一步刺激市場內需，釋放消費潛力，帶來新的市場增量空間和行業發展機遇。
開源證券表示，消費政策方面，全國各地開展設備更新和消費品以舊換新支持舉措。北京、廣東省、湖南省、上海、深圳市等一線城市紛紛發佈政府加力支持消費品以舊換新的通知，表示將用好超長期特別國債資金進行汽車、家電等消費品以舊換新補貼金融監管方面，政策聚焦金融支持長江經濟帶綠色低碳高質量發展。
家電是推進消費品“以舊換新”的重點領域。
今年3月，國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，提出消費品以舊換新、回收循環利用等四大行動，支持家電銷售企業聯合生產企業、回收企業開展以舊換新促銷活動，開設線上線下家電以舊換新專區，對以舊家電換購節能家電的消費者給予優惠。
8月，商務部等四部門發佈《關於進一步做好家電以舊換新工作的通知》，對個人消費者購買2級及以上能效或水效標準的冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦、熱水器、家用竈具、吸油煙機8類家電產品給予以舊換新補貼，每件最高補貼2000元，並鼓勵平臺企業積極參與各地區家電以舊換新，分地區開設家電以舊換新補貼專區，增強政策實施效果。
數據顯示，2023年，我國主要品類家電保有量超過30億臺。當前，我國正處於家電報廢的高峯期，每年有1億至1.2億的廢舊家電被淘汰，並以平均每年20%的幅度增長，家電更新換代需求潛力巨大。
中國銀河證券研究院預計，本輪以舊換新政策帶動家電更新數量約爲0.6億臺，帶動家電消費總額近1000億元。
中國銀河分析師指出，國內家電市場景氣有望在促消費政策支撐下延續上行，智能化、國際化佈局領先的行業龍頭有望持續受益。
汽車方面，近期，多地持續出臺推動新能源汽車以舊換新的政策文件。
9月9日，上海市多部門發佈《關於貫徹促進消費品以舊換新決策部署進一步支持本市新能源汽車以舊換新有關工作的通知》，對符合有關要求的個人用戶，可以申領新能源汽車專用牌照額度。同日，安徽省《安徽省汽車報廢更新補貼實施細則》《安徽省汽車置換更新補貼實施細則》實施，最高可補貼2萬元，置換更新補貼資金用完即止。9月6日，《深圳市超長期特別國債資金加力支持消費品以舊換新實施方案》印發。其中汽車報廢更新補貼力度提高至2萬元。個人消費者乘用車置換更新方面，在原有補貼活動基礎上，分檔分類設置補貼標準，提高補貼金額至最高1.6萬元/輛。
9月10日，中汽協發佈數據顯示，2024年8月，中國新能源汽車銷量同比增長30%。中汽協有關負責人表示，《關於加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》印發以來，汽車報廢更新補貼力度得到加碼，以新能源汽車爲代表的國內汽車市場消費熱情被進一步激發，“以舊換新”政策效果顯現。
隨着“以舊換新”政策的推進，舊車處理市場回暖明顯。上汽集團、北汽藍谷、廣汽集團等上市公司旗下車企也在地方補貼的基礎上，疊加企業補貼進行積極促銷。專家表示，“以舊換新”的不斷推進，預計將對2024年後半程的汽車市場和相關上市公司業績起到積極促進作用。
華泰證券指出，展望下半年，以舊換新補貼加碼對汽車消費的撬動作用加速顯現，疊加即將到來的“金九銀十”，汽車行業需求有望持續釋放，看好業績及現金流水平進一步向好。
相關概念股：
家電
海信家電(00921)：海信家電發佈2024年中期業績，該集團期內取得營業總收入486.42億元(人民幣，下同)，同比增加13.27%;歸屬於母公司所有者的淨利潤20.16億元，同比增加34.61%;基本每股收益1.48元。所帶來的營運擴張，導致經營開支增加而被部分抵銷。中金認爲，過去兩年公司競爭力提升，盈利能力明顯增長，其中中央空調、家用空調內銷業務的盈利能力提升貢獻最大。隨着中國暖通空調市場陷入下滑和調整，公司業績增速放緩。但我們也看到，以舊換新政策的推行或將改善4Q24內銷。此外，家電、暖通空調、汽零海外市場均具備很強的發展潛力。
海爾智家(06690)：9月上旬，摩根士丹利發佈研究報告稱，維持海爾智家(06690)“與大市同步”評級，予目標價26港元，意味着集團2023-2025年年均複合增長率的PEG爲0.9倍，與該行所涵蓋的家庭耐用品股票的平均1倍基本一致。大摩表示，看好海爾智家的溢價和領先地位，尤其是在冰箱和洗衣機市場，以及其在品牌產品方面不斷擴大的海外佈局。報告指出，海爾智家今年7至8月在國內和海外市場同比增長加速，支撐了集團下半年國內和海外市場的營收年增率達到中個位數，並預計國內市場的增長將在今年第四季加速的指引。
汽車
比亞迪股份 (HK:1211)(01211)：9月10日左右，大和發佈研究報告稱，上調比亞迪股份(01211)H股目標價7%，由351港元上調至376港元，維持“買入”評級。大和指出，比亞迪上調全年銷售目標至400萬輛汽車，亦對下半年銷量及毛利率看法正面;全年海外銷售目標則保持不變。該行亦認爲，自今年第三季起，相信公司新混動汽車型號較高的平均售價，利好毛利率加快上升。該行估算下半年毛利率20%，好於第二季的19%。報告中稱，由於上調比亞迪銷量預測4%至7%，及反映管理層今年全年最新銷售指引，上調公司2024至26年每股盈利預測7%至11%。另上調公司目標價，反映2025年預測市盈率20倍，相較現時明年預測市盈率13倍，認爲屬吸引。
理想汽車-W(02015)：理想汽車官微發佈的數據顯示，2024年第36周(9月2日-9月8日)，理想汽車(02015)周銷量達1.07萬輛，連續20周獲中國市場新勢力品牌銷量第一。