FX168財經報社(北美)訊 自ChatGPT發佈以來，英偉達公司的股價幾乎上漲了3萬億美元，這一漲幅幾乎重塑了美國股市，使這家人工智能芯片製造巨頭對衆多股票指數產生了超凡的影響。#2024年下半年市場展望#
華爾街在本月早些時候的股市暴跌及隨後的反彈中見證了這種影響。標準普爾500指數在8月5日至8月23日期間恢復了4萬億美元的市值，而英偉達的股價在短短三週內飆升了超過28%。如今，隨着公司財報將在週三收盤後公佈，交易員們將緊盯屏幕，準備應對任何劇烈波動。
週三早盤，英偉達的股價一度下跌0.8%。
根據期權市場的預測，英偉達的財報可能導致其股價在兩個方向上波動近10%，這將導致市值約3000億美元的變動。這還只是其自身股票的影響。該芯片製造商在標準普爾500指數中佔據了6.7%的權重，是僅次於蘋果公司的第二大企業。它在納斯達克100指數中的權重超過8%，在費城半導體指數中的佔比達到14%。
Gabelli Funds的投資組合經理約翰·貝爾頓表示：「英偉達顯然是投資者評估AI基礎設施領域健康狀況的最直接途徑。因此，英偉達的財報受到關注，因爲它對AI價值鏈中許多公司有直接的影響。」
追求收入增長
在早前像Alphabet Inc.和亞馬遜等AI寵兒的報告顯示鉅額資本支出帶來了相對較小的收入增長後，英偉達的銷售增長將成爲財報的焦點。過去五個季度，英偉達遠超預期，並承諾未來會有更大的收穫。它通過成爲數十億美元AI支出的主要受益者實現了這一點，因此任何偏離這一趨勢的跡象都將引發對技術前景的質疑。
這一關鍵角色實際上將曾經不爲人知的半導體制造商轉變爲衡量美國經濟強度的關鍵指標。
Banríon Capital Management的創始人兼總裁香農·西塞爾表示：「它不應成爲經濟的風向標，但由於其規模和對整體市場的影響，它已經成爲了風向標。」
分析師預計，英偉達的季度收入將達到約290億美元，是去年同期的兩倍多。他們還預期未來銷售指導會有進一步的提升。但有一個新的變數——公司需要更新下一代Blackwell芯片的情況，此前有報告稱其面臨延遲和設計缺陷。公司在8月初表示，生產進度預計將在下半年加速。
彭博情報分析師昆詹·索巴尼在8月21日的報告中寫道：「對Blackwell芯片延遲的擔憂可能會影響對2025財年的預期，使得管理層的評論，尤其是對2025年展望的安撫，變得至關重要。」
內容解讀
根據Kurv投資管理公司的首席執行官霍華德·陳的說法，關於Blackwell芯片的任何評論都將像美聯儲公告一樣被細緻解讀。
他說：「每個人都會仔細琢磨每一個字。」
分析師和投資者還將關注另一款英偉達芯片H-200的需求是否足以抵消Blackwell芯片推遲收入的影響。如果英偉達在當前芯片系列上取得了穩健的業績，這可能對下一代產品有利。
Gabelli的貝爾頓表示：「如果他們在這裏取得了非常好的業績，並且這些業績得益於對H-200的強勁需求，那可能是個好兆頭。這可能對Blackwell芯片在明年的增量需求帶來積極的預期。」
當然，華爾街對英偉達股票仍然保持強烈看漲的態度。根據彭博的數據，英偉達股票獲得了66個買入評級、8個持有評級，沒有賣出評級。其12個月的目標價約爲145美元，意味着相較當前價格上漲約14%。英偉達的估值也有所壓縮，目前的前瞻市盈率約爲38倍，低於6月的44倍和去年的60倍以上。標準普爾500指數的前瞻市盈率約爲21倍。
對AI領域重度支出的持續時間以及對Blackwell芯片的擔憂在8月初的低谷期壓制了股價。但自那時以來的反彈顯示，投資者仍願意在股價下跌時買入，因爲大型科技公司的AI狂熱似乎還沒有停止的跡象。
貝爾頓表示：「我認爲，過去幾個季度中，門檻已經提高了。如果你考慮到這一財報週期中所有大市值股票的表現，我認爲市場確實希望看到一個健康的業績超預期以及未來季度指導高於公佈的預期。我認爲，近期的上漲對短期交易真的很重要。」