智通財經APP獲悉，中信建投證券發佈研報認爲，需求端，預計2024年電車銷量國內全球均同比上漲，對應全球動力電池需求同增。供給端，雖然供過於求的矛盾仍在持續但格局逐步向好。邊際上，量方面，鋰電各環節Q2隨着終端需求環比增長，排產和產能利用率隨之提升，製造成本下行;利方面，預計6F、隔膜、鐵鋰正極環節仍受價格下行或減值影響，單位盈利環比持平，電池、負極、結構件等環節單位盈利隨稼動率提升環比提升，前驅體等含鎳環節受益於鎳價上行單位盈利預計環比明顯增厚。
從銷量數據來看，7月國內新能源汽車銷量 99.1萬輛，同比+27.0%，環比-5.5%，滲透率43.8%，環比+2.7pct，1-7月累計銷量593.4萬輛，累計同比+31.1%。預計8月批發103萬輛(含商用)同比+21.7%，環比+3.9%。
從排產數據看，8月受益於儲能需求強勁疊加整車排產季度末衝高，鋰電排產環比繼續提升0%-6%，產業鏈開工率繼續提升至70%-80%，負極環節部分公司接近滿產。
供需情況：需求端，預計2024年電車銷量國內1050萬、全球1670萬輛，同比+19%，對應動力電池需求970GWh，疊加小動力、消費鋰電、儲能的電池後全球鋰電總需求爲1419GWh，同比+23%;供給端，雖然供過於求的矛盾仍在持續但格局逐步向好，邊際上：1)排產環比保持增長態勢，8月環比+0-6%;2)材料低價訂單無法交付釋放積極信號，尾部企業持續出清中。
本月關注熱點主要系特斯拉及國內海外政策變動：特斯拉Q2財報情況、國內以舊換新加碼、海外福耀玻璃美國工廠審查等。
相關標的：量方面，鋰電各環節Q2隨着終端需求環比增長，排產和產能利用率隨之提升，對應制造成本下行;利方面，預計6F、隔膜、鐵鋰正極環節仍受價格下行或減值影響，單位盈利環比持平，電池、負極、結構件等環節單位盈利隨稼動率提升環比提升，前驅體等含鎳環節受益於鎳價上行單位盈利預計環比明顯增厚。1)中報披露期，看好業績確定性強、估值相對較低、有龍頭優勢的標的;2)關注重點車型的技術驅動，核心在智駕、4C快充、800V高壓、固態電池、複合銅箔。