我國西北地區海拔最高的風電場——烏恰風電場首批機組在新疆克孜勒蘇柯爾克孜自治州正式投運，這是我國最西端的風電場，它的投運標誌着我國在高海拔地區風能開發上取得突破。
近期從歐洲海風企業的財報及國內產業鏈調研均可以驗證歐洲海風建設進度加速，而建設進度慢會影響後續指標獲取。
從海纜廠的交付看：歐洲頭部海纜廠商Nexans 24Q2海纜交付同環比均出現高增。其中海纜相關營業收入達3.71億歐元，同比+94%，環比+41%。
從單樁廠的訂單來看：多家國內塔筒廠反饋均有接到歐洲無法按時交付的訂單（業主協調），對應25年交付，驗證其供需緊缺趨勢。
亞非拉新興市場中資企業滲透率提升明顯
亞非拉風電需求增長主要系需求端電力結構單一/電力缺乏，經濟性端風電度電成本低&政府資金支持刺激，而很多新興國家本身風電資源豐富，以巴西和阿根廷爲例，每年發電小時數高達3500小時以上。
從市場參與方來看，此前海外三家主機廠SVG參與較多，而隨着陸上風機業務持續虧損，今年開始如西門子歌美颯明確提及後續將採取更加專注的市場策略，集中在歐美地區。而國內主機廠在新興市場的市佔率逐步提升。
盈利端除了更高毛利的出口佔比提升外，國內陸上風機端同機型價格基本企穩，年初零部件降價+提效降本帶來盈利環比有所改善。
機構持續看好風電國內改善+出海帶來量利彈性的投資主線，其中歐洲海風端海纜及塔筒供需錯配明顯，對應標的東纜、中天、大金、振江；亞非拉新興市場陸上風電加速+國內主機廠市佔率提升，對應標的運達、金風。
重視陸風整機：
1、海外市場會拓寬行業增長空間。東南亞、中亞、非洲等地區需求在起量，從目前訂單看，國內整機出口也在加速；
2、國內招標高增長，陸風重拾增長邏輯。上半年陸風不含框架招標約43.4GW，同比增長33%，其中Q1不含框架招標約20GW，同比下降11%，Q2約24GW，同比增長122%。此前市場擔心陸風2025年沒有增長，因風電當年招標量與次年裝機關聯性較高，若招標量可持續，2025年陸風大概率會有不錯的增長；
3、毛利率見底，後續季度有望修復。過去大型化推進迅猛，這是行業的β，而非具體公司的α，各家整機廠均有能力持續推進風機大型化，整機單機功率跨越攀升，大兆瓦風機成本更低，價格戰也隨之而來。目前大型化仍在推進，但應用有所放緩，疊加中標價格有望企穩，預計整機毛利率將有所修復。
金風科技(02208)：國信證券則指出，江蘇國信大豐海風項目是今年江蘇省首批平價海風項目，該項目的開工也標誌着我國“十四五”期間海上風電進入第二個集中建設期。目前國內海風市場蓄勢待發，預計公司2024年海風機組交付實現高速增長；展望未來公司將充分受益於新興市場風電需求的增長，和自身技術路線切換帶來的降本效應。公司在北美洲、大洋洲及歐洲市場，並且在亞洲、南美洲及非洲等新興市場積極佈局，一季度海外在手訂單規模爲4677MW，權益容量爲463MW。
中國高速傳動(00658)：專業從事高速、重載、精密齒輪傳動裝置研發製造的企業集團，其業務涵蓋風電齒輪箱、軌道車輛齒輪箱、工業齒輪箱、機器人減速機、新能源汽車齒輪箱等領域。公司核心風電齒輪傳動設備業務發展保持良好態勢，產品廣泛應用於陸上風電和海上風電，公司11MW、12MW及13.6MW等大兆瓦級風電齒輪傳動設備產品已批量供應國內及國外客戶。