【解剖大盤】
每到月底都是這樣，市場會比較動盪，因爲會有機構調倉換股。而適逢有重要會議，慣例都是以下跌的居多，尤其是局勢不明朗的時候。今天兩地市場均出現下跌，港股跳空跌1.37%。
中共中央政治局今日(30日)召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。內容非常多，這裏梳理一下要點。
資本市場方面：要統籌防風險、強監管、促發展，提振投資者信心，提升資本市場內在穩定性。這個表明對股市的重視，希望保持穩定。但前提是經濟要搞上去，後續的財政政策發力估計是重點，貨幣政策值得期待的地方不多。另外，穩定市場的中堅力量需要不斷增強，光靠散戶肯定不行。
消費方面：要以提振消費爲重點擴大國內需求，經濟政策的着力點要更多轉向惠民生、促消費，要多渠道增加居民收入，增強中低收入羣體的消費能力和意願，把服務消費作爲消費擴容升級的重要抓手，支持文旅、養老、育幼、家政等消費。提振內需是當務之急，看下消費龍頭貴州茅臺(600519.SH)，繼昨日失守1400元大關之後今日再度跌近2%，股價創下2022年11月以來的新低，目前最新市值17221億元，近7個交易日市值蒸發超1500億元。這個風向標都穩不住，其它的根本就看不到什麼預期。文旅這塊相對值得期待，如暑期旺季的海昌海洋公園(02255)漲超4個點。
地產方面：要落實好促進房地產市場平穩健康發展的新政策，堅持消化存量和優化增量相結合，積極支持收購存量商品房用作保障性住房，進一步做好保交房工作，加快構建房地產發展新模式。當前地產銷售及價格依然未見好轉，靠國家來收部分存量商品房，效果是有，但這個量相對有限。根源來看，需要激發民間購買力，但收入上不去，這是最大的問題。A股方面有部分地產股漲停，但港股這邊波瀾不驚。
科技方向：要培育壯大新興產業和未來產業。要大力推進高水平科技自立自強，加強關鍵核心技術攻關，推動傳統產業轉型升級。要有力有效支持發展瞪羚企業、獨角獸企業。扶持科技，這不算新鮮，關鍵是有資金。今天，上海發佈進一步推動上海創業投資高質量發展的若干意見，研究適當提高政府引導基金對創業投資企業出資比例，鼓勵開展硬科技領域早期投資，重點扶持獨角獸等。上海復旦(01385)、中芯國際(00981)或受益。
另外，談到要強化行業自律，防止“內卷式”惡性競爭。強化市場優勝劣汰機制，暢通落後低效產能退出渠道。當前最卷的就是鋰電池、光伏行業，不知道接下來是否有配套政策出來。看看贛鋒鋰業(01772)、天齊鋰業(09696)、福萊特玻璃(06865)這些。
整體看，沒有很特別的東西。相對細化、強化了以前的一些問題。重點是後面的政策落實情況。
無人駕駛依然是最強風口。各地都在積極推進相關政策，《深圳市加快打造人工智能先鋒城市行動方案》印發。方案指出，拓展智慧交通場景，加快固定路線、封閉園區、無人出租車等應用的商業轉化。四川綿陽自動駕駛項目公開招標，包括購置230輛自動駕駛車輛。總金額4.1億。媒體報道，總報價超2.5億，百度(09888)和世紀高通聯合體或將拿下北京自動駕駛相關訂單。衆多消息持續給無人駕駛打CALL，大衆公用(01635)今天再度漲近16個點。另外一個，如祺出行(09680)：背靠小馬智行和廣汽,在汽車、資質許可和自動駕駛技術方面均有優勢，公司於2022年4月推出了全球首個開放式Robotaxi運營科技平臺，具備較強的Robotaxi商業落地潛力。2026年以後，Robotaxi預計實現商業化。優勢是其每公里成本預計將持續降低，至2030年爲1元/公里，相較於同期有人駕駛的出租車2.4元/公里，節省約58%。今天如祺出行(09680)大漲30.84%。
近期整車爲何走勢不好，關鍵原因就是太“卷”，這不，比亞迪(01211)又開啓了新一輪價格戰，比亞迪旗下方程豹7月29日宣佈品牌一週年煥新戰略，豹5價格下調5萬元至23.98萬元—30.28萬元，不得不說這個力度相當大。這個價格段的車企又感受到了巨大壓力。對於這個“卷”，各大車企有不同得看法，支持和反對的均有，如比亞迪(01211)的王傳福：企業家要擁抱、參與這種‘卷’、這種競爭，在競爭中‘出海’，爲國家撐起中國品牌，打造世界第一品牌;長安汽車董事長朱華榮表示，“卷是良幣驅逐劣幣的正常過程，是行業快速回歸良性競爭的最佳方式”;持反對意見的有，吉利控股董事長李書福：無窮無盡的內卷，簡單粗暴的價格戰，其結果就是偷工減料、造假售假、不合規的無序競爭。廣汽董事長曾慶洪：不斷地卷價格、卷流量、卷老闆、卷董事長，本來是很正常的，但是如果過度了就不正常。什麼叫過度?卷價格過度了沒有錢賺，這個就不正常。讓利沒有問題，但是讓本就有問題。不管認不認可“卷”，市場環境就是這樣，僧多粥少，爲了不被消滅，就得用各種招數，降價是最簡單粗暴的，另外，能出海也是很好的路子，但需要實力、時間、銷售網絡及各種海外關係。
藥明康德(02359)發佈今年第二季度業績，收入環比增長16%達到92.6億元，與市場普遍預期一致，並與康龍化成、凱萊英此前發佈的業績預告保持一致趨勢。最超市場預期的數據來自於新增在手訂單金額(剔除新冠業務後)增長33.2%，截至2024年6月末，公司在手訂單人民幣431.0億元。在當前生物安全法案影響下，最樂觀的投資者都不敢想象會有超過10%的新增訂單金額增長。另根據Jefferies最新一期醫藥融資數據，2024年上半年，美國生物科技公司融資金額同比大幅增長72%。這表明海外生物科技公司復甦趨勢已經顯現。預計下半年融資環境持續改善，資本開支會進一步加大，CXO龍頭企業業績將出現積極變化。主要品種藥明康德(02359)、藥明合聯(02268)、康龍化成(03759)、凱萊英(06821)。
渣打集團 (LON:STAN)(02888)公佈第二季度調整後稅前利潤爲18.3億美元，市場預期爲16.2億美元;第二季度經調整經營收入48.1億美元，預估47.6億美元。均高於預期。公司將於2024年10月10日派發2024年中期股息每股0.09美元。而且宣佈有史以來規模最大的15億美元股票回購計劃。這類業績好又分紅有回購的，纔會有大資金願意長期投資。今天大漲近5個點。
【板塊聚焦】
國家移民管理局今天發佈公告，自2024年7月30日起，實施港澳地區外國旅遊團入境海南144小時免籤政策。與中國建交國家的公民持普通護照到香港、澳門後，經在香港、澳門合法註冊的旅行社組團(2人及以上)入境海南旅遊，可免辦簽證停留不超過144小時(符合與中國簽署互免簽證協定或中國政府其他免籤政策的，可從其規定)。入出境口岸爲國家設於海南省的所有對外開放口岸，須整團入境、出境，活動範圍爲海南省行政區域，停留時間自入境次日零時起算。
隨着中國國際地位的不斷提升，來華旅遊逐步成爲時尚潮流。這個政策一方面海南構成直接利好，另一方面業對香港、澳門的旅遊業會有促進。主要受益的是海南免稅和機場。中國中免(01880)、美蘭空港(00357)。
【個股掘金】
中國太平(00966): 擬回購不超過150億元人民幣的存續資本補充債券 新業務價值率同比提升
近期，中國太平發佈公告，公司附屬公司太平人壽擬回購不超過150億元人民幣的存續資本補充債券，本次回購將進一步優化公司及太平人壽的資本結構。
點評：這個回購力度還是挺大的。險企中報業績同比增速有望優於1季度。2季度新單受高基數影響或小幅承壓，但上市險企個險產能持續提升，價值率有望延續提升趨勢，預計2季度NBV增速良好，全年NBV有望實現小兩位數高質量增長。2024年隨着整體新業務價值率同比提升，公司新業務價值有望同比增長13%。新業務價值率提升預計主要來自三方面：1)預定利率同比下調;2)銀保渠道報行合一降低費用率;3)產品結構優化。銀保渠道推行報行合一後，集團銀保新業務價值增長強勁，隨着今年整體新業務價值率的同比提升，中國太平新業務價值有望在今年同比增長超10%。另預計受房地產行業支持性政策的推出，將有利改善經濟增長預期。預計今年保險投資收益率有望同比回升，同時推動盈利回升。此外，中國太平人壽償付能力充足率較同業處較高水平。6月27日，中國太平保險集團與重慶市人民政府在香港簽署共建西部金融中心戰略合作協議。
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