智通財經APP獲悉,太平洋證券發佈研究報告稱,首次覆蓋龍源電力(00916),給予“買入”評級,預計2024/2025/2026年公司營業收入分別爲399.29/451.75/495.7億元;歸母淨利潤分別爲75.28億元、84.04億元、90.60億元,對應EPS分別爲0.9/1.01/1.08元。
報告中稱,公司控股股東爲國家能源集團,公司回A上市時集團承諾注入風電資產,有望持續獲得優質資產注入。公司在國內和海外均有領先的自主開發、自主建設、自主運營經驗。該行認爲,隨着公司優質資產持續注入與優質項目的開發、建設,公司新增裝機有望持續高速增長,成長有望進入高速通道。
該行提到,當前可再生能源面臨市場化交易比例持續提升以及現貨價格持續承壓的困境,同時消納壓力也導致棄風棄光率波動加劇;頂層設計擬借用綠色溢價覆蓋消納成本與可再生能源應享有的理論溢價,該行認爲,隨着政策加速擴容綠證交易,短期綠證供需寬鬆的情況有望得到好轉,綠色溢價將更有效反應綠電應有的環境溢價。