智通財經APP獲悉,華西證券發佈研報認爲,7 月國產網絡遊戲版號下發,米哈遊《星布穀地》、騰訊客戶端遊戲《暗區突圍:無限》、雷霆《鬼谷八荒手遊》《杖劍傳說》等105款遊戲過審。版號的放寬有力促進了重磅新作的供給,與此同時暑期是老牌頭部遊戲的充值高峯期,隨着文娛消費整體復甦回暖,結合遊戲新品表現,繼續推薦港股互聯網。此外,線下文旅、AI影視等板塊亦有望受暑期檔提振。
(一)市場行情回顧
2024年第30周(實際交易日爲2024.7.22-2024.7.26)上證指數下跌3.07%,滬深300指數下跌3.67%,創業板指數下跌3.82%。恆生指數下跌2.28%,恆生互聯網指數下跌3.23%,行業落後恆生指數0.96pct。SW傳媒指數下跌1.61%,領先創業板指數2.21pct,在申萬一級31個行業漲跌幅排名中位列第10位。子行業中出版、廣電和廣告營銷位列前三位,分別爲上漲0.03%、下跌0.96%和下跌1.09%。
(二)核心觀點&投資建議
本週,7 月國產網絡遊戲版號下發,米哈遊《星布穀地》、騰訊客戶端遊戲《暗區突圍:無限》、涼屋《大江湖之蒼龍與白鳥》、多益《王於興師》、海南歡悅《望月》、上海遊一卡《三國殺:一將成名》、成都金山世遊《封神再臨》《暗之迴響》、雷霆《鬼谷八荒手遊》《地下城堡4:騎士與破碎編年史》《杖劍傳說》等105款遊戲過審。
同期,遊戲工委發佈上半年遊戲市場報告。2024年1-6月,中國遊戲市場實際銷售收入爲 1472.67 億元,同比增長 2.08%。自主研發遊戲國內銷售收入爲 1177.36 億元,同比減少 3.32%,而海外市場實銷收入 85.54 億美元,同比增長 4.24%。美、日、韓爲主要的海外市場,佔比 57.48%。移動遊戲佔遊戲市場實銷收入的 73.01%,客戶端遊戲佔比上升至 22.93%,網頁遊戲市場繼續萎縮。
華西證券維持此前的觀點,版號的放寬有力促進了重磅新作的供給,與此同時暑期是老牌頭部遊戲的充值高峯期,隨着文娛消費整體復甦回暖,結合遊戲新品表現,繼續推薦港股互聯網。線下文旅、AI影視等板塊亦有望受暑期檔提振,受益標的包括騰訊、百度、三七互娛、鋒尚文化、名臣健康、愷英網絡、大豐實業、奧拓電子、風語築。
(三)傳媒行業數據
院線電影排名前三爲《抓娃娃》《默殺》和《死侍與金剛狼》;網播電影排名前三爲《無名之火》《九龍城寨之圍城》和《談判專家》;影視劇集排名前三爲《長相思第二季》《長相思第一季》《唐朝詭實錄之西行》;綜藝排名前三分別爲《歌手2024》《奔跑吧第八季》和《密室大逃脫第六季》;動漫播放量第一爲《滄元圖之孟川武打名場面》,《滄元圖之孟川的顏值與武力值並存》及《滄元圖之顏值大賞》等六部同系列作品並列第二,《滄元圖之斬妖除魔》位列第三;iOS遊戲暢銷榜前三爲《地下城與勇士:起源》《王者榮耀》《和平精英》;安卓遊戲熱玩榜排名前三分別爲《心動小鎮》《原神》《絕區零》。
風險提示:監管政策不確定性風險;宏觀經濟下行風險。