FX168財經報社(北美)訊 股市的火熱漲勢可能會在秋季遭遇挫折。
Wind Shift Capital 創始人兼長期戰略家比爾·布萊恩 (Bill Blain) 預測，到 10 月份股市將下跌 7%-12%。#2024年下半年市場展望#
布萊恩表示，股市下跌將由數月來一直籠罩在股市上的三重威脅引發，這表明股市上漲已接近上限。
布萊恩在接受《商業內幕》採訪時表示，即將到來的調整跡象已經全面顯現。在拜登政府提議對中國實施更嚴格的貿易規則後，芯片股本週暴跌。標準普爾 500 指數也表現不佳，基準指數在過去一週下跌了 2%。
「所有這些因素都有可能引發市場調整，」布萊恩說道。「你可以感受到市場調整，因爲你不是從懸崖上掉下來，而是從斜坡上滾下來。」
引發這種回調的因素有很多：地緣政治緊張局勢升級、經濟通脹率上升或不可預測的「黑天鵝」事件。但布萊恩預測，風險如此普遍，回調很可能在今年 10 月到來。
他避開了大型科技股，布萊恩補充說，他一直在買入黃金和其他大宗商品。
「我正在關注基本面，」布萊恩補充道。「危機時刻，總有機遇。」
股市中的百慕大三角
布萊恩表示，儘管今年股市突破了一系列歷史新高，但強勁的逆風因素一直在積聚。
首先，股票估值過高，人工智能的狂熱將估值推高到了天價。布萊恩表示，人工智能股票的炒作促使投資者在過去一年中向該行業投入了數十億美元，但這一趨勢令人毛骨悚然地想起了 21 世紀初，當時互聯網股票的狂熱爆發，導致納斯達克綜合指數從高峯到低谷暴跌了 78%。
法國興業銀行的一項分析顯示，自 21 世紀初以來，科技股在標準普爾 500 指數中的佔比最高。精英投資者約翰·赫斯曼最近表示，從一項指標來看，自1929 年以來，股市似乎處於最昂貴的水平，當時投資者的熱情達到頂峯，導致股市大幅下跌。
「我觀察大型科技公司 40 年了，見證了它們接二連三地取得成功，」布萊恩說道，他指出了其他失敗的科技熱潮，比如元宇宙。「最終，每個人都涌入其中，認爲，是的，這是我們將要大量致富的新事物，但他們都沒有兌現承諾，承諾過多。」
布萊恩表示，股市的另一個風險在於利率，因爲借貸成本看起來將在較長時間內維持在高位。
一些預測者仍然樂觀地認爲通脹將回落至美聯儲 2% 的目標，從而促使央行官員降息。但布萊恩表示，經濟中仍然存在通脹壓力，並指出了去全球化和供應鏈中斷等趨勢。
布萊恩預測，通脹率可能將「停留」在 3% 左右。他補充說，這意味着利率只會小幅下降，美聯儲最多會將利率下調一到兩個百分點。
「金融市場上有很多人都不明白零利率和超低利率是不正常的，」布萊恩補充道。「我當然看到了市場調整的可能性，因爲市場開始意識到利率只會下降一點點。」
布萊恩關注的最後一個風險是即將到來的總統選舉，其中的一些不確定因素可能會重創股市。
無論誰當選，經濟政策都有可能推高物價。布萊恩表示，這些政策有可能造成「大量」通脹，並減少美國的就業崗位數量。
他補充說，兩位總統候選人似乎都準備增加美國的債務餘額。更高的債務水平還可能引發通貨膨脹，並阻止外國投資者購買美國國債，這意味着流入經濟的資本減少。
「我認爲人們會說，‘我們必須開始考慮避險交易。’不只是暫時的避險，而是一種長期策略，」他補充道。「我個人的猜測是，我們不會有市場崩盤，但會經歷大幅回調。」
布萊恩是華爾街越來越多看跌預測者之一，他們認爲人工智能和美聯儲降息的興奮只能推動股市上漲至目前水平。
摩根士丹利 (Morgan Stanley)、Stifel和Richard Bernstein Advisors的策略師預測股市短期內將出現一定幅度的回調，更極端的預測者認爲股市回調幅度將高達 70%。